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铁矿石暴跌 中国钢材价格跌势难止

  • 来源:互联网
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  • 2014-12-14
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铁矿石暴跌 中国钢材价格跌势难止

11月18日,主力合约铁矿1505合约封住跌停板,在创历史最低值的同时,也正式宣告铁矿石步入“4”时代。分析人士指出,对于矿石企业来说,行业肯定将面临重洗,只是洗牌的程度可能有所不同。对于钢企而言,虽然原材料价格大幅下降,但成材端同样面临价格下跌,加之钢厂进入减产周期,生产受限,虽然毛利率较高,但是总体产量缩减,因此钢厂未必能够明显受益。

铁矿石跌停创历史新低

昨日,铁矿石期货主力1505合约和近月1501合约双双触及跌停板,1505合约尾盘更是封住跌停板,最终下跌20元/吨或3.94%,报收于487元/吨,在创历史最低值的同时,也正式宣告铁矿石步入“4”时代。

“昨日铁矿石跌停,主要是由于市场对于钢厂加大原材料采购的预期落空。市场原本以为,在钢厂恢复生产之后,会加大铁矿石采购,但实际情况是港口的铁矿石在继续增加,现货价格继续走低。与此同时,四大矿山最近公布的三季度铁矿石产量又创新高。”长江期货研究员杨晓强表示。

据悉,必和必拓最新公布的产量报告显示,今年3季度铁矿石产量为5709万吨,同比增长17%;力拓公司3季度铁矿石产量为7680万吨,同比增长12%;淡水河谷3季度铁矿石产量为8573万吨,同比增长3.1%,均创下历史新高。

永安期货研究员刘亮亮也表示,昨日铁矿石跌停主要是市场预期较差、资金打压的结果。目前,铁矿石基差迅速拉大,达到80元/吨,买期套保的空间较大。总体而言,昨日的跌停与基本面关系不大。

“铁矿石贸易商之前普遍预期,矿价在当前的低位会有小幅反弹,结果节后港口资源供应丰富,港口按需采购,并未出现大幅补库现象。”铁矿石分析师刘智强说。

矿价“4”时代产业链风云变

“对于矿石企业来说,行业肯定将面临重洗,只是洗牌的程度可能有所不同。其中,民营企业可能被逐步淘汰,而国有企业因为面临扶持就业、维持社会稳定的责任,可能需要维持下去。”刘亮亮表示,目前,国产矿企业亏损面较大,进口矿的低成本优势严重地挤压了国产矿市场,从今年开始,随着外矿价格的大幅下降,内矿利润被不断压缩。但是目前内矿成本压缩已经接近极限,只有部分原矿品位较高的企业尚有利润,随着矿石价格进一步下降,这部分利润也将被逐步压缩。

“目前,矿企要想存活,首先必须继续压缩自身成本,提升利润;其次要努力争取当地政府减少税收的扶持。从实际来考虑,目前后者的可行性更大些。”刘亮亮说。

不过,也有分析人士认为,矿业洗牌的可能性不大。刘智强说,目前铁矿石期货进入“4”时代,而远期现货的矿价在75美元/吨。据卓创资讯调研全球多家主要大型矿山数据显示,盈亏平衡点在90美元/吨以上的为3家,80-90美元/吨之间的为5家,70-80美元/吨之间的为6家,60-70美元/吨的为2家,60美元/吨以下的为4家。其中三大矿山的成本均在60美元/吨以下。总体而言,铁矿石市场洗牌的可能性不大,矿价依旧存在下跌空间。

“我们的生产成本为全球最低,因此我们的铁矿石业务不会让我失眠。”力拓CEO沃尔什轻松地说。

虽然原材料价格大幅下降,不过钢厂未必能够明显受益。业内人士告诉中国证券报记者,虽然钢厂原料价格大幅下跌,但钢厂成材端同样面临价格下跌的处境。临近年末,钢厂进入减产周期,生产受限,虽然毛利率较高,但是总体产量缩减,需要分摊的折旧和其他成本不变,因此总体利润不会过分增加。

“对于钢企而言,原材料价格的下跌,将有利于利润的改善,但改善的幅度有限,因为国内钢材市场也处于过剩格局中,对钢材的定价权并不大,铁矿石的下跌很容易传递给钢材价格。”杨晓强表示。

展望后市,刘亮亮认为,当前,外矿成本仍远远小于目前价格,外矿利润丰厚,产能扩张,产量不断创新高。而国内钢铁产能过剩,面临去产能的挑战,虽然不至于大幅减少,但增速放缓是大概率事件。因此,矿石供给过剩,长期来看,仍将下跌。

“今年来看,铁矿石市场矿价将会跌至70美元/吨。原因有三点:第一,当前冬季处于需求淡季;第二,澳大利亚和巴西的发货量在下半年是高于上半年,矿石供给依旧充足;第三,港口库存一亿吨以上已经维持近一年,阻碍矿价上涨。”刘智强表示。

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