二线地产股受到青睐,基金2009四季报地产股持仓分析

1. 地产板块被继续减持:四季度末基金持有地产股市值为857.86亿元,占基金持股市值的比例为4.58%,比三季度末分别下降184.5亿元和2.26个百分点。

　　2. 风格分化:大市值股票,如万科、保利地产、华侨城、金融街、招商地产、金地集团都受到基金减持,而二线地产股,如福星股份、天保基建、云南城投等受到基金增持。具体数据可见表1、2。

　　3. 行业观点和推荐个股:

　　首先,我们继续关注二线地产股,投资者可以关注四季度基金增持比例较大的这些个股(表3)。其次,我们建议关注有主题投资概念的个股。我们在报告《关注有主题投资概念的地产股》中进行了筛选分类,供投资者参考(表4)。再次,我们建议关注区域发展规划中受益的地产股,投资者可以关注我们在报告《长三角与皖江将产业接力 区域地产股再遇发展良机》和《两江新区规划上报待批,重庆地产发展机遇来临》中提到的个股(表5)。另外,建议投资者关注上海本地地产股,特别是国资下属地产股(表6),这些公司将有望受益于上海国资改革的进一步推进。最后,我们还是强调关注商业地产股,这些公司将长期受益于经济复苏,如张江高科、世茂股份、海印股份、金融街、中国国贸和陆家嘴。