【绿色食品】绿色金融“站”风口,贵安绿色“显”身手

中国人民大学教授、贵安新区绿色金融港管委会副主任蓝虹

在9月9日中国人民对外友好协会支持，中国投资协会、华盛绿色工业基金会、中国国际绿色食品产业创新联盟和欧洲对华关系促进协会中国委员会在厦门主办，标准排名承办的“绿色食品与绿色金融共生共荣”为主题的首届中国国际绿色食品与绿色金融论坛（2020）（以下简称“论坛”）上，针对贵州绿色金融助力绿色产业创新实践这一主题，中国人民大学教授、贵安新区绿色金融港管委会副主任蓝虹作了精彩的致辞发言。

绿色金融支持绿色产业

一、积极发展绿色信贷。截至2020年6月末，全省节能环保及服务项目贷款余额3314.56亿元，较年初增加326.06亿元，有效缓解了节能环保项目的资金需求。

二、大力推动绿色企业上市。抢抓证监会关于西部地区、全国贫困县企业上市绿色通道政策机遇，优先支持生态利用型、循环高效型、低碳清洁型、环境治理型绿色经济“四型”产业上市发展。截至2020年6月末，全省境内外上市和新三板挂牌企业88家，实现了贵州资本市场实质性突破，其中近一半是绿色经济“四型”产业。

三、大力发展绿色产业基金。围绕大扶贫、大数据、大生态三大战略，推动设立了云上贵州大数据产业基金、贵安智慧制造医药大健康产业并购基金等多支绿色基金，支持贵州以绿色新兴产业发展。

四、协调推动发行绿色债券。支持贵阳市公共交通集团成功发行了26.5亿元全国首单公共交通绿色资产证券化债券。

五、积极支持地方银行发行绿色金融债。贵州银行、贵阳银行围绕城市垃圾治理、节水节能、环境治理等方面的绿色项目分别发行80亿元、50亿元的绿色金融债。

六、积极构建政策性担保体系。通过实施地方金融机构“五个全覆盖”工程，实现了全省县域政策性融资担保机构全覆盖，并引导政策性融资担保机构支持绿色项目。

探索绿色金融发展新路径

2017年国务院批复了第一批绿色金融国家级试验区，贵安新区被批准为第一批试验区之一，也是西南地区唯一一个获准开展绿色金融改革创新的国家级试验区。获批以来，围绕“两端五体一库”总体思路，以绿色金融改革创新发展推动供需两端结构性改革为总体要求，狠抓多层次绿色金融组织体系、多层级绿色金融政策支撑体系、具有贵州和贵安特色的绿色金融标准认证体系、多元化绿色金融产品创新和服务体系、完备的绿色金融风险防范体系建设，构建立足贵安、辐射全省的绿色金融项目库，深入推进“大数据+绿色产业+绿色金融”融合发展，创新推出一系列可复制、可推广的绿色金融典型案例，贵安探索出符合金融规律、具有贵州特色、凸显贵安亮点的绿色金融改革创新发展新路径。

贵州绿色金融创新发展模式

成立试点工作领导小组，完善试点组织与保障。2017年9月成立了贵安新区绿色金融改革创新工作领导小组和绿色金融港管委会，统筹协调试验区绿色金融改革创新工作，是目前全国唯一的设置在政府部门的绿色金融专门机构和技术团队。

建立绿色金融创新体制机制。2018年7月发布了《贵安新区支持绿色金融发展政策措施（试行）》《关于印发〈贵安新区绿色金融改革创新试验区建设实施方案〉的通知》等，从绿色金融业务开展奖励、绿色金融人才奖励、机构落户奖励等方面提供政策支持，助推贵安新区绿色金融改革创新试验区建设。

制定和发布了贵州省绿色金融标准认证体系。贵安新区管委会联合贵州省地方金融监督管理局于2019年6月13日成功发布《贵州省绿色金融项目标准及评估办法（试行）》《贵州省绿色金融重点支持产业指导性标准（试行）》《贵州省绿色金融支持的重大绿色项目评估办法（试行）》等系列政策措施，制定了贵州省绿色金融标准认证体系。从金融化、属地化、实操性、国际化等方面明确并建立了绿色项目的评估标准及程序，绿色金融项目纳入贵州省绿色金融项目库的流程、重大绿色金融项目评估认证办法及流程；建立了绿色金融项目及重大绿色金融项目资金投放后的跟踪管理机制，以强化投后监管，对项目建成后的绿色效应进行跟踪监督管理；明确了贵州省绿色金融项目评估中心专职负责的评估工作。初步构建了绿色项目认证标准和绿色银行认证标准的“双认证”体系。

建设贵州省绿色金融综合服务平台。有了标准体系，建构绿色金融综合服务平台就有了基础。贵安新区建设了贵州省绿色金融综合服务平台，将绿色项目认证、绿色企业认证、绿色金融产品与服务等信息化，实现“绿色项目认证”“绿色金融产品服务”“财政支持激励政策”“企业环境信息披露”的“四位一体”动态管理，通过平台不断完善绿色金融标准评估认证体系。

建设贵州省绿色金融项目库。绿色食品也在绿色金融标准认证体系之中。众所周知，绿色食品是有标准的，包括地理标志性产品、无公害产品、绿色食品、有机食品。由于无公害产品标准较低，所以主要设置里地理标志性产品、绿色食品、有机食品这三大类。但是由于有机食品的标准太高，所以主要支持的是地理标志性产品和绿色食品这两大类。未来，会不断提高标准，绿色项目库里面的有机食品项目也会越来越多。

央行采用三个政策调动对金融机构对绿色项目的投资，第一、将绿色金融纳入银行的宏观审慎考核；第二、绿色金融债的单独批复渠道；第三、再贷款工具。由此，调动了金融机构为绿色项目贷款的积极性，推进绿色金融项目发展。

贵安新区按照“区内先行、省内覆盖、辐射西南”的思路建立了贵州省绿色金融项目库，实现绿色金融项目从筛选、认证到设计、推出直到落地的规范化服务体系。

绿色金融项目库的建设不只是简单地针对项目进行评审后入库，与传统项目不同，很多绿色项目因为其融资风险点以及收益特征，必须进行设计才能与绿色金融的各种融资工具对接。另外，同一绿色项目选择不同的融资工具，融资成本也不同。帮助绿色项目设计最合适的融资组合，并推介给对应的金融机构，是绿色金融需求端与供给端衔接的关键。因此，通过设置专门机构、培育专门的绿色金融专业团队，贵安新区努力实现绿色金融需求端和供给端的有效对接。

2020年第二季度入库绿色项目总计12项，融资金额共计446.6744亿元，其中生态利用产业项目2项，融资金额11.1亿元；绿色能源项目3项，融资金额10.78亿元；清洁交通项目4项，融资金额407.7944亿元；生态环境保护及资源循环利用项目3项，融资金额23.00亿元。所有项目与金融机构对接成功，最低利率4.35%，最高利率4.95%。

“绿色资产证券化”支持分布式能源

传统能源要烧煤，会排放二氧化碳，但是贵安云谷多能互补分布式能源中心项目是采用“1+3”多种能源互补即“1种清洁能源（天然气）+3种可再生能源（水源热泵、太阳能光热、空气动力储能）”的互补模式建造的智慧能源项目，是贵州省乃至国内首个采用“1+3”多种能源互补模式建造的智慧能源项目，运用专利技术25项，填补了两项国内空白。

本项目综合运用水能、太阳能和空气储能这三种可再生能源的联动替代化石能源，大幅降低了污染和排放，环保意义重大。相较于常规中央空调系统（冷水机组+燃气锅炉），该系统每年节省标煤2270吨，减少SO2排放50吨，减少NO2排放16吨，减少CO2排放6243吨。

同时，这些可再生资源不排放任何污染，做到“0污染，0资源消耗”，符合国家发改委联合七部委发布的《绿色产业指导目录（2019年版）》第3.4.6条有关于分布式能源工程建设和运营的相关描述：“包括天然气热电冷三联供、分布式再生能源发电、地热能供暖制冷等分布式能源工程”，所以这是个绿色项目。

此项目采用绿色建筑标准设计，拟建设10座能源站和1个智慧能源控制中心，总投资20亿元。全部建成后，可实现清洁能源与再生能源并网运行，保障国家电网停电情况下区域内短期供能需求，为贵安新区马场科技新城43平方公里22万人口提供安全集中供能服务。

但是公司当时的负债率特别高，抵押担保很少，到银行贷款的金额很少。企业总共可以抵押的只有1.6个亿，但当时公司需要15个亿的资金，因此贷款这条路行不通。另一个办法是发债，但是由于公司负债率很高，所以也没法发债。

绿色金融对绿色产业支持有以下几方面：降低企业融资成本，拉长期限，隔离母公司的债务，并将环保收益转化为经济收益。

因此我们采用绿色资产证券化这样的金融模式来帮助企业。绿色资产证券化首先要隔离母公司债务，将新区电投公司投资建设的云谷分布式多能互补能源站未来15年的合同收入，单独作为资产池，与电投公司的负债相隔离。这样一来即使公司将来被清算或倒闭，这个项目未来15年是收入也将归银行所有，直至还完贷款，收益权才会回归公司，保障了银行的收益的同时也为负债率较高的企业建设绿色项目探索到了一条通过盘活已有绿色资产未来收益为融资途径的新方式。

另外，对此项目投入的15个亿元不计入母公司报表，对公司负债率没有影响。项目的环保收益体现在节能减排，我们用基准线来核算此项目减少的碳排放量，在北京环交所挂牌出售，用这样的方式帮助此项目提高收益。

“4321+绿色信贷”支持绿色新项目

清镇市环红枫湖元宝枫种植及加工一体化产业园项目规划建设6万亩元宝枫种植基地、3000亩元宝枫种苗繁育基地、占地90.1亩的元宝枫加工厂和生物科技研发中心。在元宝枫种植过程中，我们要求其要达到绿色食品生产和绿色食品种植的标准，对其使用的农药、化肥、除草剂等等都进行了严格的限制。在加工方面，也要求其进行循环处理，使其符合环保的要求。

另外，元宝枫是优良的防护林、用材林、工矿区绿化树种，对改善水土流失、荒漠化问题都具有良好的效果。元宝枫的叶和果实为原料，开发具有高附加值的产品，包括元宝枫食用油、元宝枫精油、元宝枫养生酒、元宝枫保健茶和单宁、绿原酸、黄酮等。因此从绿色食品和生态保护这两个方面评定此项目为绿色项目。

项目倒是好项目，但在立项之初也存在不小的困难，首当其冲的就是资金问题。项目总投资7.4亿元，这么庞大的资金，从哪里来？

绿色食品项目大多在农村，不像工业项目有厂房、土地、设备可以作为抵押担保，农村种植项目的土地是租来的，元宝枫的树苗有的还没栽下去，有的还很小，这些都不能作为抵押担保。

因此我们在此过程中用了元宝枫树的未来收益权作为担保，但当时元宝枫树的未来收益权并不稳定，所以风险还是很大的。绿色金融要满足两个条件：一、帮助绿色项目；二、保护金融机构，不能让金融机构陷入风险之中。

在此考虑之下，项目最终采用“4321”担保贷款+贵州省绿色产业扶贫投资基金的模式，采用“村集体公司+农户+加工厂”的营运模式。融资主体为清镇市境内注册的74家村集体公司，每个村集体公司融资1000万元，降低了贵阳农商银行贷款集中度的问题。

此外，74家村集体公司将每个公司将融资的1000万元以入股的形式加入到贵州两山农林集团有限公司并签订托管协议，项目由贵州两山农林集团有限公司具体实施。项目资金成本较高，采用村集体公司形成的林权资产形成反担保，在林权资产未形成之前由贵州两山农林集团有限公司提供过渡期担保，向贵州省绿色扶贫基金申请绿色资金6000万元。

考虑到此项目为绿色农业项目，为降低其利率，我们给出的年利率为4.5%，后来通过企业的未来收益权从央行获得再贷款，又将后期贷款的利率降低到4.35%。2019年贵阳农商银行发放贷款3亿元，2020年发放贷款4.4亿元，极大降低了该项目的融资成本。

此项目不仅是绿色项目，还具有一定的扶贫意义。项目建设期、运营期可带动350位上岗贫困户实现年收入36000元/人；项目采用土地流转的方式，流转土地63000亩，土地流转费按700元/亩支付农户，可带动400余户建档立卡贫困户通过土地流转租金增收。

绿色金融规模稳步增长

2019年贵安新区金融机构纳税额为2.08亿元，同比增长3000多万元。积极探索开展境外绿色债券发行，2019年初贵安新区17个绿色金融项目赴港参加绿色债券发行主题活动，对接资金超过200亿。

截至2020年6月，贵安新区共引进银行业金融机构15家，设立分支机构35个，拟设立分支机构6个，并引导金融机构设立绿色金融专营机构或者绿色金融事业部。

此外还有融资担保公司4家、小额贷款公司4家、权益类交易场所2家。初步形成了省、新区及在黔银行、保险、证券和全国性金融机构的多层次绿色金融机构体系。

据人民银行贵阳中支统计数据，截至2020年6月末，贵安新区绿色贷款余额达131.18亿元，重点支持了试验区经济和环境效应显著的优质绿色项目。

目前，绿色金融项目库已入库项目共三百多个，融资总额两千多亿，截至2020年6月底，项目库成功对接绿色资金700多亿。推出贵安电投公司分布式能源项目、富士康绿色工业园区绿色建筑项目、月亮湖海绵城市等一批绿色金融典型案例。重点支持了生态农业、绿色能源、清洁交通、绿色建筑、环境保护、生态园区和生物多样性保护等领域。

“大数据+绿色产业+绿色金融”深度融合

在国家现有绿色产业项目标准基础上，进一步依据企业的绿色业务表现值、环境贡献值等15项指标探索建立绿色企业与项目认证标准。同时，将认证标准信息化，打造绿色金融综合服务平台，实现“绿色项目认证”“绿色金融产品服务”“企业环境信息披露”动态管理，并通过平台不断完善绿色金融标准认证体系。此外，依托绿色金融认证体系加快推进绿色项目库建设，目前贵安新区重点围绕绿色制造、绿色城镇、绿色交通、绿色能源和绿色消费等领域进行绿色项目认证，并结合绿色金融综合服务平台建设，做好项目推介、融资对接等服务。

通过大数据产业发展支持其他绿色产业发展，同时为绿色金融发展提供科技服务，绿色金融能够为绿色产业提供低成本资金，绿色产业的发展又能够为大数据产业提供硬件支持，为金融服务业提供资金流，从而形成产业联动，实现循环发展。

未来，贵安将继续着重“大数据+绿色产业+绿色金融”的深度融合、打造具有贵州特色的绿色金融综合服务平台，坚持走特色化、国际化路线。通过对绿色金融项目的扶持，使先进的绿色技术得以推广，创新的绿色金融工具得以广泛运用，进一步扩大绿色金融规模，走出了具有贵安特色的绿色金融发展之路。