祥鑫科技：发行人及保荐机构关于祥鑫科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问

　　适意图见第18号》按照《证券期货法令，限于：投资类金融营业财政性投资包罗但不；持股比例未增长的对团体财政公司的投资）非金融企业投资金融营业（不包罗投资前后；无关的股权投资与公司主停业务；金、并购基金投资财产基；资金拆借；存款拜托；险较高的金融产物等购置收益颠簸大且风。质料大概渠道为目标的财产投资环绕财产链高低流以获得手艺、，为目标的并购投资以收买大概整合，的的拆借资金、拜托存款以拓展客户、渠道为目，务及计谋开展标的目的如契合公司主停业，财政性投资不界定为。

　　、价钱颠簸、偕行业可比公司状况等5、分离原质料备货周期、消费周期，刊行人功绩影响及应对步伐量化阐发原质料价钱颠簸对，颠簸停止敏理性分并对原质料价钱析

　　力电池箱体、储能和光伏逆变器金属构造件产物本次融资拟投向新能源汽车车身金属构造件及动，电池箱体、储能和光伏逆变器金属构造件的新能源行业聚焦重点开展包罗新能源汽车车身金属构造件、动力。顺遂施行后募投项目，器、20万套家用逆变器、20万套车身构造件的消费才能公司将新增170万套动力电池箱体、15万套商用逆变，器行业、连续快速增加的客户定单需求相婚配与连续景气的新能源汽车、储能和光伏逆变，合作力和效劳才能进一步提拔公司，术抢先性和综合合作劣势有益于连续连结公司技，性及公道性具有须要。

　　年12月31日停止2022，户的资金及现金办理认购的理财富物后扣除利用受限的资金和上次召募资金账，币资金约4.82亿元公司可自在安排的货，22年度利润分派和本次募投项今朝期建立等用处用于保证一样平常运营收入、弥补营运资金、施行20。募投项目标本钱性收入需求公司自有资金难以满意本次，的方法完成项目建立需求经由过程对外融资。

　　大是指金额较，资产的百分之三十（不包罗对兼并报表范畴内的类金融营业的投资金额）公司已持有和拟持有的财政性投资金额超越公司兼并报表归属于母公司净。

　　具、汽车零部件 汽车模具、汽车零部件 汽车零部件 新能源汽车零部件次要产物 新能源车身构造件、动力 汽车零部件、数控钣金件 汽车模等

　　目（上次募投项目） 扩建后年产汽车模具200套、冲压件5祥鑫科技 祥鑫科技大型高品格精细汽车模具及零部件技改项, 2023000万件年

　　利用进度较慢上次召募资金，际施行过程当中次要系项目实，求变革、装备采购装置周期等身分影响受比年内部情况及行业内团体市场需。询函复兴之日停止本考核问，大会审议经由过程且在深圳证券买卖所指定信息表露平台表露信息分歧公司各上次募投项目标建立内容、投资总额、施行主体与经股东，金专款公用上次召募资。情况逐渐安稳跟着国表里大，落实上次募投项目公司将持续促进和，和研发手艺程度的提拔以完成产能范围的增长。

　　售支出明细表、产物本钱构造、采购明细表1、获得刊行人按期陈述、审计陈述、销，人办理层访谈刊行，净利润变革趋向及缘故原由理解近来三年支出、，品毛利率变革缘故原由理解公司各细分产；

　　、在手定单及意向性条约、产物已获得供给商认证情（二）刊行人现有产能及在建拟建产能、产能操纵率况

　　细账、对外投资和谈等相干文件材料8、获得公司审计陈述、相干科目明，财政性投资状况停止判定对公司施行或拟施行的。

　　用比例较低的缘故原由1、前募资金使，广州项目构造件产物的差别等并分离前募项目停顿状况及与，低且未建立完成的状况下阐明前募项目利用比例，须要性及公道性停止本次融资的，、过分融能否频仍资

　　艺和手艺研发为主公司研发项目以工，在多种产物的消费中这些手艺和工艺能用，公司的连续合作力为了连结和增强，持加大研发投入力度陈述期内公司不断保，0年度的7从202,到2022年度的16608.35万元进步,06万元707.。索与理论积聚颠末多年的探，制作手艺等一体化手艺及使用开辟、智能化大型庞大模具设想、制作成套手艺与配备的开辟和使用研讨等前沿手艺研讨项目公司完成了模块化模具设想数据库体系开辟、汽车笼盖件冲压模具先辈设想制作手艺研讨与开辟、汽车笼盖件冲压成型模具，术、团体冲压成型手艺、多工步级进冲压手艺等手艺纯熟把握了高机能数控铣削加工手艺、翻孔内攻牙技，光伏、通讯、办公装备等范畴可普遍使用于汽车、储能、。车和动力电池范畴出格是在新能源汽，）手艺、热融自攻丝手艺（FDS）手艺、拼焊板手艺、CAE模仿仿真手艺等公司具有行业抢先的超高强度钢板和铝镁合金模具成型手艺、自冲铆接（SPR，汽车轻量化和电池箱体处理计划可以为差别的客户供给多样化的。

　　、考核询问函复兴等公然表露的文件6、获得偕行业可比公司按期陈述，货贬价筹办计提状况、预支账款状况、原质料价钱颠簸对其功绩的影响状况理解偕行业可比公司近来三年支出、净利润变革状况、毛利率颠簸状况、存，状况停止比照阐发并与刊行人相干；

　　期内陈述，均采购价钱团体呈颠簸上升趋向公司次要原质料钢材、铝材平，年度涨幅较大此中2021，以来价钱有所回落2022年下半年。

　　配送（长春）有限公司系合创汽车的资本池的供给商广州宝丰井汽车钢材加工有限公司、鞍钢钢材加工，排期与公司的各种产物消费制作周期预支的金钱是据公司根据客户托付，个月的产质变动猜测分离客户将来2－3，的采购事情展开相干。

　　 通讯装备及其他精细冲压模具1-2个月通讯装备及其他精细冲压模具和金属构造件，件7-10金属构造天

　　品贩卖价钱时公司在肯定产，品在公然市场的价钱程度、产物毛利率等身分后向客户停止产物报价综合思索原质料价钱、产物工艺、需求量、其他制作用度和可比产，肯定产物的贩卖价钱经与客户协商分歧后。均为定制化产物因为公司的产物，型号较多且产物，格存在较大差别差别产物的价，合用于统一客户完整不异产物贩卖价钱的变更趋向阐发仅。-2022年在2020，售价钱根本上显现逐步降落的趋向公司对统一客户的同类产物的销，产一段工夫后次要是项目量，会趋于不变消费工艺，的范围效应且具有必然，会有所进步消费服从，价钱会显现降落趋向在市场所作下产物；外此，品采购价钱“年降”的老例汽车行业中部门客户存在产。和夺取新产物定单公司经由过程不竭开辟，和毛利率连结在公道的程度使得公司团体产物贩卖价钱。

　　、新车型开辟周期的逐步收缩跟着汽车市场所作的日趋剧烈，不竭增强手艺研发投入汽车零部件供给商需求，立异及手艺开辟才能以连续连结较强的，工艺流程的改进和进步鞭策产物机能和消费，营业时机连续获得，响公司支出的主要身分因而研发才能也是影。

　　本特勒祥鑫一样平常运营所需的营运资金公司向本特勒祥鑫供给的告贷用于，其处理资金缺口次要目标是辅佐，营业开展撑持其，勒中国的协作干系增强公司与本特，收益为次要目标并不是以得到利钱，持股比例以划一前提向本特勒祥鑫供给告贷且本特勒祥鑫的其他股东本特勒中国已根据。告贷不属于财政性投资公司向本特勒祥鑫供给。

　　22年20，上年略有增长公司毛利率较，毛利率颠簸趋向分歧与协力科技同类产物，降次要因为合作加重成飞集成毛利率下，件产物价钱有所降落其模具和汽车零部。

　　设项目（以下简称广州项目）、常熟动力电池箱体消费基地建立项目（以下简称常熟项目）、宜宾动力电池箱体消费基地扩建项目（以下简称宜宾项目）2.本次募投项目包罗东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体消费基地建立项目（以下简称东莞项目）、广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建。用逆变器、20万套家用逆变器、20万套车身构造件的消费才能募投项目达产年合计将完成170万套动力电池箱体、15万套商。证陈述出具日停止前募鉴，资金利用比例别离为50.80%、33.31%刊行人2019年首发及2020年可转债召募，到达预定可利用形态大都上次募投项目未。

　　动对刊行人功绩影响及应对步伐5、刊行人已阐明原质料价钱波，动停止了敏理性阐发已对原质料价钱波；

　　期内陈述，0%、15.60%和16.31%公司主停业务毛利率别离为21.0，定颠簸存在一。产物构造、客户构造、市场所作状况等身分影响公司毛利率颠簸次要受原质料本钱、贩卖价钱、，的次要身分发作较大变革若将来影响公司毛利率，毛利率颠簸的风险能够招致公司面对。

　　年12月31日停止2022，金融资产金额为1公司其他非活动,0万元00，资企业（有限合股）的投资系对姑苏清源华擎创业投，投资财产基金该项投资系，务性投资属于财。

　　召募资金利用比例较低的缘故原由次要系：该项目原方案次要消费新能源汽车枢纽零部件及通信产物枢纽零部件2019年头次公然辟行A股一般股股票募投项目之“祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项目”，分的可行性论证在前期虽颠末充，施行过程当中但在实践，业内团体市场需求变革等缘故原由因通信装备行业增速放缓、行，消费线产能扩建施行进度有所放缓项目所触及的消费厂房装修和新；”召募资金利用比例较低的缘故原由次要为：该项目原方案购买大型主动化消费线一条、CNC消费线多条2020年公然辟行可转换公司债券募投项目之“祥鑫科技大型高品格精细汽车模具及零部件技改项目，需提早一年选型定货大型冲压装备普通，体积较大的缘故原由不供给寄存效劳装备供给商消费终了后因装备，大公司装置需立刻送货，消费形态需3个月且装置调试至一般，间定单排产较为饱和因近几年公司总部车，装置留出空余工夫公司没法为新装备，利用比例较低致使召募资金。

　　事会决定日前六个月至今（三）自本次刊行相干董，资（包罗类金融营业）的详细情公司已施行或拟施行的财政性投况

　　期内陈述，价钱团体呈颠簸上升趋向公司钢材、铝材均匀采购，年度涨幅较大此中2021，以来价钱有所回落2022年下半年。

　　阐明外除还有，特定工具刊行股票召募仿单（申报稿）》中的释义不异本询问函复兴利用的简称与《祥鑫科技股分有限公司向。

　　能、产能操纵率、在手定单及意向性条约、产物已获得供给商认证状况等2、分离行业开展趋向、市场容量状况、刊行人现有产能及在建拟建产，范围的公道性及消化措分产物阐述新减产能施

　　数控加工中间、数控铣床、数控激光切割机床等）精细冲压模具的枢纽消费装备为数控加工机床（含，要表现为数控加工机床的操纵率精细冲压模具的产能操纵状况主。

　　范例方面在产物，年来近，球汽车行业的肯定性标的目的之一智能化、电动化开展成为全，、电动化的浸透而跟着智能化，热办理体系等体系的改革包罗巨细“三电”体系、，差别的汽车零部件需求带来了与传统燃油汽车。

　　 年产22.50万套动力电池箱体、20万套新能源汽车车身构造件 2026广州祥鑫 广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建立项目（本次募投项目）年

　　年12月31日停止2022，金融营业）的相干管帐科目状况以下公司能够触及财政性投资（包罗类：

　　期内陈述，断增长装备固然公司不，务的快速增加但跟着公司业，连续处于相对饱和情况公司产能操纵率仍旧。

　　所述综上，期各期陈述，、客户构造等身分差别而显现各自差别的开展趋向偕行业可比公司经停业绩因各自运营的产物构造，不存在非常颠簸刊行人经停业绩。

　　改项目 大型精细汽车模具及汽车部件消费基地建立项目 汽车部件常熟消费基地二期扩建项目 祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建立项目 宁波祥鑫精细金属构造件消费基地建立项目 祥鑫科技大型高品格精细汽车模具及零部件技目

　　、次要原质料采购价钱及市场价钱颠簸状况、偕行业可比公司状况等请刊行人弥补阐明：（1）分离陈述期内刊行人相干产物本钱构造，利润变革趋向的次要身分及公道性阐明影响公司近来三年支出、净；产物毛利率变革缘故原由、偕行业可比公司状况等（2）分离主停业务本钱变革状况、各细分，颠簸的缘故原由及公道性阐明主停业务毛利率，品变更趋向分歧能否与可比产；近期市场贩卖价钱趋向、偕行业可比公司状况等（3）分离存货组成明细、库龄、期后贩卖、，备计提能否充实阐明存货贬价准；布景、用处和性子等状况（4）分离预支账款贸易，项增加较快的缘故原由及公道性阐明近来一期期末预支款，行业老例能否契合，可比公司分歧能否与偕行业；期、价钱颠簸、偕行业可比公司状况等（5）分离原质料备货周期、消费周，刊行人功绩影响及应对步伐量化阐发原质料价钱颠簸对，动停止敏理性阐发并对原质料价钱波；较大的财政性投资（包罗类金融营业）情况（6）公司近来一期末能否存在持有金额，事会前六个月至今自本次刊行相干董，财政性投资的详细状况公司已施行或拟施行的。

　　年12月31日停止2022，期末余额为11公司预支金钱,01万元236.，本的比例为3.18%占2022年停业成，飞集成较为靠近与威唐产业、成。

　　“1、前募资金利用比例较低的缘故原由前募项目停顿状况拜见本成绩复兴之，广州项目构造件产物的差别等并分离前募项目停顿状况及与，低且未建立完成的状况下阐明前募项目利用比例，须要性及公道性停止本次融资的，）前募资金利用比例较低的缘故原由”能否频仍、过分融资”之“（一。

　　变器市场方面储能和光伏逆，新能源的推行受益于列国对，量GW级市场连续增大环球光伏新增装机容，器需求快速增长动员光伏逆变。Sullivan数据按照Frost & ，2021年2017-，市场范围逐年增加环球光伏逆变器，率为15.26%时期年复合增加，市场范围达21.04万MW2021年环球光伏逆变器，增加至57.93万MW估计2026年将不变。年近，降、储能手艺的前进跟着储能本钱的下，受正视水平不竭进步储能在环球范畴内，逐年提拔装机容量，Sullivan数据据Frost & ，范围到达2.52万MW2021年环球储能市场，步增长至52.84万MW并估计于2026年进一，估计到达83.8%时期年复合增加率。动员储能和光伏逆变器财产的开展光伏与储能装机需求的快速增加将。

　　期内陈述，别为13.77%、14.83%和15.27%储能装备精细冲压模具和金属构造件产物毛利率分，稳中有升毛利率。其他营业来讲储能营业相对，量较少客户数，团体营业毛利率影响较大单个客户的贩卖毛利率对。

　　外此，构件产物中的老产物贩卖支出占比力高通讯装备及其他精细冲压模具和金属结，常会逐渐降落其贩卖价钱通，利率的降落也会招致毛。

　　利率降落（1）毛。毛利率为15.60%2021年主停业务，了5.4个百分点较2020年低落，润及净利润均响应削减毛利率降落招致停业利。营业本钱变革状况、各细分产物毛利率变革缘故原由、偕行业可比公司状况等关于公司主停业务毛利率颠簸的缘故原由请拜见本成绩复兴之“2、分离主营，颠簸的缘故原由及公道性阐明主停业务毛利率，趋向分歧”的相干内容能否与可比产物变更。

　　期内陈述，别离为 183公司停业支出,万元、237938.20,万元和428077.34,83万元946.，速增加连结快，能装备精细冲压模具和金属构造件产物支出增长而至次要系新能源汽车精细冲压模具和金属构造件、储。详细组成状况以下公司停业支出的：

　　期内陈述，模增长较快公司营业规，材价钱颠簸幅度较大国表里钢材价钱、铝，料供给不变为确保原材，消费运营不影响，单及消费托付排期公司按照客户订，料采购款锁订价钱提早预支部门材，动抵消费运营的影响低落原质料价钱波。范围的连续扩展跟着公司营业，付金钱增长较多对部门供给商预。年12月31日停止2022，项金额为11公司预支款,01万元236.。况或财政情况欠安假如供给商运营状，法一般实行招致条约无，项难以发出的风险则公司面对预支款。”

　　表所示如上，别离251.47万元、576.26万元、746.88万元公司2020年底、2021年底、2022年底存货贬价余额，额的比例别离为76.88%、86.22%、86.61%此中：库存商品和收回商品存货贬价余额合计占存货贬价余。期内陈述，额逐年上升存货贬价余，额变更趋向分歧与存货期末余。

　　间用度上升（2）期。方面一，公然辟行可转换公司债券公司于2020年12月，公司债券利钱较上年大幅增长招致2021年计提的可转换，.52万元上升至2021年的3财政用度由2020年的354,94万元767.；方面另外一，用中的职工薪酬增长较多公司2021年度办理费，划的股分付出用度489.74万元同时昔时摊销了限定性股票鼓励计，用度也增速较快招致昔时办理。

　　公司本身的手艺立异、市场开辟、本钱用度掌握状况等内部身分综合影响公司将来的开展受宏观经济、财产政策、下流市场需求等内部身分和，或公司本身运营发作严重倒霉变革若将来经济情势、相干行业政策，目标呈现颠簸大概红利才能降落的风险能够招致公司停业支出、净利润等功绩。

　　汽车体系有限公司 21 东莞市本特勒祥鑫,部件、金属成品等的研发、制作和贩卖 854.52 49.00% 汽车零否

　　改项目 大型精细汽车模具及汽车部件消费基地建立项目 汽车部件常熟消费基地二期扩建项目 祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建立项目 宁波祥鑫精细金属构造件消费基地建立项目 祥鑫科技大型高品格精细汽车模具及零部件技目

　　及动力电池箱体产线建立项目”产物均包罗汽车零部件公司各上次募投消费性项目与“广州新能源车身构造件。中其，广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建立项目”更偏重于消费新能源汽车构造件上次募投项目“祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项目”及本次募投项目“。目均环绕公司实践需求与开展计谋展开各上次募投消费性项目与本次募投项，面向市场、次要客户群体方面存在必然差别但在施行主体、施行所在、次要产物、次要。

　　外此，比年来也疾速开展光伏及储能行业。碳”或“碳中和”的天气目的环球已有多个国度提出了“零，再生能源已成为环球共鸣开展以光伏为代表的可，国度成为最有合作力的电源情势再加上光伏发电在愈来愈多的，场将连续高速增加估计环球光伏市。道路年环球光伏新增装机估计或将到达230GW按照中国光伏行业协会公布的《中国光伏财产开展，史新高创历。连续增加的大情况下在当前环球用电需求，策系统趋于完美我国光伏发电政，网装机容量87.41GW2022年天下新增光伏并，9.27%同比上升5，到达 392.6GW累计光伏并网装机容量，容量均为环球第一新增和累计装机。增装机量超越95GW估计2022年光伏新，约487.6GW累计装机无望到达。来未，球绿色苏醒等有益身分的鞭策下在光伏发电本钱连续降落和全，机仍将快速增加环球光伏新增装。

　　期内陈述，别离为 183公司停业支出,万元、237938.20,万元和428077.34,83万元946.，别为16净利润分,9万元、6160.0,4万元和25408.3,78万元549.，入连结快速增加虽然公司停业收，用颠簸等身分的影响但受毛利率实时期费，润颠簸较大招致净利。

　　材、铝材（铝型材、铝料）、配件等公司一样平常运营所需的原质料包罗钢，弹簧、斜楔、电气元件、导柱、导套、销钉等配件次要包罗：精细冲压模具类配件如氮气；护罩、盖板、侧板、逆变器等金属构造件类配件如支架、保，繁多品种。于客户定制产物公司产物根本属，购差别质料、差别规格的配件停止加工、装配需求按照客户产物手艺、设想请求等响应采，工艺和采购价钱不同很大差别配件的规格、材质、，的市场公然价钱及其变革信息因而配件难以得到较为得当。

　　询函复兴之日停止本考核问，根底没有发作严重倒霉变革公司施行募投项目标可行性；要产物未发作变革公司主停业务及主，政策及开展标的目的契合国产业业；状况优良公司运营，利润连续增加定单、支出及；、手艺程度及办理才能等进一步加强陈述期内公司运营范围、财政情况，于公司计谋目的的实理想施上次募投项目有益。

　　表所示如上，022年1季度团体呈颠簸上升趋向铝材价钱自2020年2季度至2，季度呈降落趋向2022年2，格趋于不变但仍保持在较高程度2022年下半年开端铝材价。期内陈述，场价钱的颠簸趋向根本分歧公司的采购价钱与铝材市。缘故原由是：Wind宣布的铝A00价钱为尺度铝锭现货价钱公司铝材采购价钱高于长江有色市场铝A00价钱的次要，规格的铝材（板、带、箔）公司采购的次要是各类型号，化后参加差别品种及差别比例合金铝材消费厂商常常需求将铝锭融，面处置等工艺停止进一步加工并颠末冷轧/热轧、复合、表，度上受其加工工艺的影响铝材的采购价钱在很大程，箔）采购价钱的主要构成部门加工用度组成铝材（板、带、。比铝材价钱的颠簸趋向根本分歧公司采购的铝材价钱与市场可，格公道采购价。

　　供给商停止集合采购对上述客户资本池的，公司的运营风险不会分外增长。获得来看从定单的，、贸易会谈得到客户的定单公司经由过程一般的市场所作，凡是会遍及合用于其同类供给商客户资本池供给商质料采购条目，于倒霉的合作职位其实不会使公司处；供给来看从质料，供给商采购原质料向客户资本池的，该原质料的供应和品格在很大水平上包管了。外此，质料价钱变更的风险公司仍需自力负担原，消费、库存办理仍由公司自行决议原质料的采购数目、托付工夫、，预支款具有公道性对上述供给商停止。

　　冲压模具和金属构造件公司次要消费各种精细，消费工艺的差别按照产物特征和，和尺度也各不不异原质料的备货方法，以下详细：

　　期内陈述，率别离为18.34%、13.43%和11.59%通讯装备及其他精细冲压模具和金属构造件产物毛利。次要受原质料价钱上涨而至2020年毛利率降落较多。

　　表所示如上，金属构造件支出占比的连续提拔跟着新能源汽车精细冲压模具和，献也逐年上升其毛利率贡，密冲压模具和金属构造件的支出占等到毛利率奉献连续降落而燃油汽车精细冲压模具和金属构造件和通讯装备及其他精。

　　个消费的产物关于模具等单，变现净值的差额计提存货贬价筹办刊行人根据单个存货本钱高于可；的产物和单元代价较大原质料关于金属构造件等批量消费，提存货贬价筹办按存货种类计；较低的配件等原质料关于数目较大、单价，存货贬价筹办按种别计提。影响身分曾经消逝的从前减记存货代价的，该当予以规复减记的金额，贬价筹办金额内转回并在原已计提的存货，计入当期损益转回的金额。

　　毛利率颠簸具有公道性2、刊行人主停业务，、手艺程度、面对的市场所作状况等身分差别而显现各自差别的变更趋向偕行业可比公司毛利率因各自产物构造、贩卖价钱、本钱掌握、客户构造，不存在非常颠簸刊行人毛利率；

　　21年20，上年有所降落公司毛利率较，类产物毛利率颠簸趋向分歧与威唐产业、协力科技同。利率较上年有所增长天汽模及成飞集成毛，其产物定单量和价钱逐渐上升天汽模毛利率增长次要因为，幅快于停业本钱当期停业支出增；量增长招致产物牢固本钱有所摊薄成飞集成毛利率增长次要因为销。

　　新科技创业投资合股企业（有限合股）的投资系与公司主停业务无关的股权投资公司对广州远见新能源科技投资合股企业（有限合股）和广州祥鑫英飞远见创，务性投资属于财。

　　及2023年2月21日2022年9月23日，第十次集会审议经由过程了本次向特定工具刊行股票相干事项刊行人别离召开第四届董事会第五次会媾和第四届董事会。022年3月24日）至本询问函复兴出具之日自本次刊行相干董事会初次决定日前六个月（2，务性投资及类金融营业详细以下刊行人存在的施行或拟施行的财：

　　年12月31日停止2022，款账面代价为2公司其他应收,61万元495.，的来往款与代垫代付金钱和向参股公司本特勒祥鑫供给的告贷次要为付出的各种押金、包管金、员工备用金等与运营举动相干，务性投资不属于财。

　　募投项目 2019年头次公然辟行A股一般股股票募投项项目 本次募投项目 2020年公然辟行可转换公司债券目

　　产能吃紧③公司，及动力电池箱体、储能和光伏逆变器金属构造件等产物产本次募投项目可以明显提拔新能源汽车车身金属构造件能

　　六个月起至本询问函复兴出具之日自本次刊行相干董事会决定日前，投资合股企业（有限合股）合计出资3公司及子公司对广州远见新能源科技,00万元000.，务无关的股权投资系与公司主停业，务性投资属于财。

　　表所示如上，贩卖比例别离为97.52%、94.37%和71.48%公司2020年底、2021年底、2022年底产废品期后，例整体较高期后贩卖比。低次要系期后统计时期较短2022年12月末比例较，一般周转时期内相干存货尚处于；年底产废品已根本贩卖终了2020年底、2021，为模具和部门客户定单发作变更而至少数还没有经由过程贩卖结转的产废品次要，托付周期较长此中模具的。贩卖状况整体优良公司产废品期后。

　　两项目外均为消费性项目各上次募投项目除以上，力电池箱体产线建立项目”要素列示以下相干项目与“广州新能源车身构造件及动：

　　金额 停止期末投资进度 项目到达预定可利用形态日许诺投资项目 召募资金投资总额 停止期末累计投入期

　　属构造件类产物均系客户定制产物刊行人精细冲压模具类产物与金，箱体、5G通信机柜、光伏及储能逆变器类产物等触及如汽车车身构造件、内饰构造件、动力电池，加工精度、外型尺寸等方面均存在较大差别上述模具及构造件在加工型面庞大水平、，现有产能及产能操纵率较为公道因而利用枢纽消费装备工时统计。期内陈述，能操纵率状况详细以下刊行人现有产能及产：

　　期内陈述，支出快速增加刊行人停业，同比增加80.93%2022年度停业支出，入同比增长102.57%此中：汽车制作业产物收。及其他有工艺请求的产物时公司在供给整车厂的车身件，供给不变实时为确保质料，产物的托付保证客户，厂的供给商资本池公司有用操纵整车，供给链流程优化采购，商、整车厂签署集合采购和谈与整车厂资本池内的质料供给。户托付排期公司根据客，艺、消费周期等身分分离各个产物的工，商停止采购指定原质料向其资本池内的供给，备货款并预支，质料供给量与单价以进一步锁定原，产托付排期停止配送大公司详细的托付量再按公司生。

　　公司中心合作力、运营不变性及将来开展能够发生严重倒霉影响的身分”部门弥补表露相干风险刊行人已在召募仿单“严重事项提醒”及“第五节 与本次刊行相干的风险身分”之“3、对，容以下详细内：

　　募投项目 2019年头次公然辟行A股一般股股票募投项项目 本次募投项目 2020年公然辟行可转换公司债券目

　　模最大、最主要的财产之一汽车产业已成为当明天下规，的财产系统构成了成熟。年来近，联化、智能化的开展趋向汽车行业显现电动化、网，行业兴旺开展新能源汽车，业开展计划（2021-2035年）》等相干政策的公布特别是跟着“十四五”计划中节能减碳和《新能源汽车产，优良的开展机缘新能源汽车迎来。-2022年2020年，万辆、352.1万辆和688.7万辆我国新能源汽车销量别离为136.7，速增加趋向销量显现高，驱动转向市场拉动的新开展阶段新能源汽车市场开展曾经从政策，量双提拔的优良开展场面显现出市场范围、开展质，质量开展打下了坚固的根底为“十四五”汽车财产高。

　　所述综上，营业本钱中间接质料占比力高公司及偕行业可比公司主营，经停业绩发生倒霉影响原质料价钱上升均会对，技未公然表露详细影响金额天汽模、成飞集成、协力科，率的敏理性与公司不存在较大差别威唐产业原质料价钱颠簸对毛利。

　　为钢材、铝材等金属质料公司产物的次要原质料，停业本钱的比重较高公司间接质料本钱占。、铝材价钱颠簸幅度较大比年来国际海内钢材价钱，的采购本钱响应颠簸招致公司次要原质料。产定购的采购形式固然公司实施以，价钱持续大幅颠簸但假如将来原质料，招致的影响实时传导到下流市场而公司不克不及将原质料价钱颠簸，和红利才能形成必然的影响将会对公司的毛利率程度。

　　21年20，0年增长28.89%公司停业支出较202，母公司股东的净利润别离降落了60.34%和74.78%但归属于母公司股东的净利润和扣除十分常性损益后归属于，因以下次要原：

　　动了动力电池行业的快速生长新能源汽车行业的兴旺开展推，II统计按照GG，GWh增加到2021年的226GWh我国动力电池出货量由2017年的45，率达49.7%年均复合增加。市占率提拔等身分的鞭策下在手艺前进及新能源汽车，持久仍将具有较高增速估计动力电池行业将来，II猜测按照GG，25年到20，出货量可达1我国动力电池,GWh250，复合增加率可达53.4%2021年至2025年间，零部件之一也将同步受益动力电池箱体作为其枢纽，的市场空间提拔得到较为可观。

　　期内陈述，别离为26.83%、19.56%和19.16%新能源汽车精细冲压模具和金属构造件产物毛利率，要因为原质料价钱上涨而至2021年度毛利率降落主。

　　个月起至本询问函复兴出具之日本次刊行相干董事会决定日前六，（有限合股）（以下简称“广州祥鑫英飞远见”）合计出资4公司及子公司对广州祥鑫英飞远见立异科技创业投资合股企业,00万元000.，财产基金系投资，务性投资属于财。

　　大的财政性投资（包罗类金融营业）情况6、刊行人近来一期末不存在持有金额较；事会前六个月至今自本次刊行相干董，新能源出资3除对广州远见,祥鑫英飞远见出资4000万元和广州,万元外000，施财政性投资及类金融营业的情况刊行人不存在其他已施行或拟实。

　　年12月31日停止2022，资产余额为2公司其他活动,80万元460.，税款和预缴税金次要为待抵扣，所发生的其他活动资产为公司消费运营过程当中，务性投资不属于财。

　　比例与威唐产业较为靠近刊行人计提存货贬价筹办，可比公司均匀值但低于偕行业，了严厉的存货办理轨制次要因为刊行人施行，龄较长的存货实时清算库，于偕行业上市公司存货周转服从高，期内陈述，偕行业可比公司均匀程度公司存货周转率均高于。各期末陈述期，对期末存货停止了减值测试刊行人均按管帐原则的请求，存货贬价筹办并足额计提了。

　　群体方面在客户，定了汽车零部件企业的次要客户也相对集合我国汽车财产集合度较高的财产构造特性决，东北、华中等几大零部件集合地区现已根本构成长三角、珠三角、。以使合作更精密、更专业化汽车零部件财产集群化可，中、更快速信息更集，化服从提拔物流收集，更简单表现范围效应，部件财产范围化开展整体更有益于完成零。造手艺和精细冲压手艺劣势公司凭仗本身抢先的模具制，区、西南地域和墨西哥停止规划在华南地域、华北地域、华东地，科技大型高品格精细汽车模具及零部件技改项目”与本次刊行股票募投项目“广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建立项目”规划珠三角地域与地区客户配合开展：公司“大型精细汽车模具及汽车部件消费基地建立项目”、“祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项目”、“祥鑫，团、比亚迪等客户次要面临广汽集；精细金属构造件消费基地建立项目规划长三角地域汽车部件常熟消费基地二期扩建项目、宁波祥鑫，、奇瑞捷豹路虎、延锋等客户次要面临蔚来汽车、吉祥汽车，张带来的产能需求以支持市场快速扩，市场占据率提拔本身。

　　鑫顺遂展开营业为保证本特勒祥，运营需求满意一样平常，分协商经充，赞成根据持股比例以划一前提向本特勒祥鑫供给告贷合计群众币8公司与本特勒投资（中国）有限公司（以下简称“本特勒中国”）,0万元50，到告贷之日起1年限期为自实践收，告贷群众币4此中公司供给,中国供给告贷群众币4165万元、本特勒,5万元33。股东大会审议经由过程了相干议案公司2022年第三次暂时，意的事前承认和自力定见自力董事揭晓了分歧同，鑫供给告贷群众币4赞成公司向本特勒祥,5万元16。

　　前募资金利用比例较低的缘故原由请刊行人弥补阐明：（1），广州项目构造件产物的差别等并分离前募项目停顿状况及与，低且未建立完成的状况下阐明前募项目利用比例，须要性及公道性停止本次融资的，、过分融资能否频仍；能、产能操纵率、在手定单及意向性条约、产物已获得供给商认证状况等（2）分离行业开展趋向、市场容量状况、刊行人现有产能及在建拟建产，模的公道性及消化步伐分产物阐述新减产能规；合作敌手、偕行业同类或相似项目状况（3）分离在手定单或意向性条约、，测算历程、测算根据募投项目收益状况的，项目税后内部收益率的详细计较历程和可完成性等包罗各年猜测支出组成、销量、毛利率、净利润、，算的公道性及慎重性阐明募投项目效益测；目新增折旧摊销对功绩的影响（4）量化阐明本次募投项。

　　化方面在轻量，目的指导下在“双碳”，鞭策新能源汽车财产开展我国履行了浩瀚鼓舞步伐，）》等鼓舞汽车零部件制作业向轻量化、绿色、环保标的目的开展同时公布《新能源汽车财产开展计划（2021—2035年。年来近，制、原质料办理简化等需求整车制作企业出于本钱控，计才能和供货才能请求也逐步进步对上游零部件供给商的一体化设，新能源范畴出格是在，助于提拔其续航里程因为整车的轻量化有，化、集成化趋向愈发较着故新能源汽车零部件轻量。之传统燃油汽车零部件新能源汽车零部件较，型的金属焊接工艺、更新型的压力成型工艺等更多的利用了轻量化的钢铝合金质料、更新。

　　年近，降、储能手艺的前进跟着储能本钱的下，受正视水平不竭进步储能在环球范畴内，逐年提拔装机容量。构造来看从储能，范围为253.7GW2021年环球储能，比86.2%抽水蓄能占，的次要方法是环球储能，范围第一累计装机次

　　期内陈述，客户次要系整车厂商采纳上述营业形式的，车零部件行业的高低流其营业范畴笼盖了汽，原质料或配件、出格是中心原质料和配件向其资本池的供给商停止集合采购部门，证产物的质量不只能够保，化本身的长处还能够最大。此因，部件行业中比力常见这一形式在汽车零，有公道性其存在具。

　　表所示如上，2季度起开端呈上升趋向钢材价钱自2020年，度开端颠簸降落2021年3季，年开端趋于不变2022年下半。Wind宣布的冷轧板价钱为尺度母卷现货价钱公司采购价钱与市场价钱的存在差别次要是由于，厚度、材质方面能够存在不同而公司采购的同范例产物在，或停止外表处置等加工工序且还需供给商停止分条切割，也会招致价钱存在差别同时采购量巨细的差别，钢材价钱的颠簸趋向根本分歧公司采购的冷轧板与市场可比，格公道采购价。

　　22年20，1年增长80.93%公司停业支出较202，司股东的净利润别离增长了 300.38%和573.49%归属于母公司股东的净利润和扣除十分常性损益后归属于母公，停业务毛利率有所上升次要因为2022年主，模增加较为疾速且公司支出规，有所表现范围效应，于停业支出增速时期用度增速低，净利润的增速高于停业支出综合影响下招致2022年。

　　所述综上，融营业）的认定尺度并经核对按照财政性投资（包罗类金，前六个月即2022年3月24日起至本询问函复兴出具之日公司本次刊行相干董事会决定日（2022年9月23日），新能源出资3除对广州远见,州祥鑫英飞远见出资4000.00万元和广,00万元外000.，财政性投资及类金融营业的情况公司不存在其他已施行或拟施行。

　　箱体、储能和光伏逆变器金属构造件产物的市场定单需求面临快速增加的新能源汽车车身金属构造件及动力电池，有产能规划公司优化现，张带来的产能需求以支持市场快速扩。

　　大的财政性投资（包罗类金融营业）情况6、公司近来一期末能否存在持有金额较，事会前六个月至今自本次刊行相干董，的财政性投资的详细情公司已施行或拟施行况

　　告期内3、报，幅、预支金钱占停业本钱的比例以下表所示刊行人和偕行业可比公司预支金钱各期末增：

　　、动力电池箱体、储能和光伏逆变器金属构造件产物（2）本次募投项目聚焦新能源汽车车身金属构造件，项目存在差别与上次募投，复建立的情不存在重形

　　和其他精细金属构造件的研发、消费、贩卖和效劳刊行人主停业务为汽车零部件、通讯装备构造件。动力电池箱体产线建立项目”、“常熟动力电池箱体消费基地建立项目”、“宜宾动力电池箱体消费基地扩建项目”刊行人本次召募资金投向“东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体消费基地建立项目”、“广州新能源车身构造件及。动力电池、光伏和新型储能等新能源财产的开展比年来国度出台一系列政策撑持新能源汽车、，行业的金属构造件的需求进一步增长使用于上述，、储能和光伏逆变器金属构造件产物带来开展机缘为公司新能源汽车车身金属构造件及动力电池箱体，投资项目施行后本次召募资金，电池箱体、储能和光伏逆变器金属构造件产物产能缺口公司将进一步补足新能源汽车车身金属构造件及动力，产范围扩展生，产服从进步生，合作力打下坚固根底从而为公司提拔中心，和公司开展计划契合市场需求，因以下详细原：

　　所述综上，期各期陈述，、手艺程度、面对的市场所作状况等身分差别而显现各自差别的变更趋向偕行业可比公司毛利率因各自产物构造、贩卖价钱、本钱掌握、客户构造，不存在非常颠簸刊行人毛利率。

　　单价较上年别离上涨33.09%和 29.12%2021年度公司次要原质料钢材、铝材均匀采购，周期等身分影响因为受条约签署，凡是状况下存在必然的滞后性原质料价钱向下旅客户的传导，升时毛利率会有所降落因而原质料价钱大幅上。外此，1年度202，欠缺影响受芯片，影响对公司相干配套产物的采购需求部门下流整车厂商产能有所降落进而。需求低落公司客户，情况身分影响同时叠加内部，产基地不克不及准期局部开释产能以致公司常熟、天津等新增生，摊销较客岁同期增速较快响应的牢固资产折旧与。

　　具及各种金属构造件的制作效劳才能和产能程度前募项目与本次募投项目均旨在提拔公司精细模。之上次募投项目本次募投项目较，构造件、动力电池箱体、储能和光伏逆变器金属构造件产物本次募投项目愈加聚焦公司中心开展的新能源汽车车身金属，品的消费才能以扩展上述产，储能和光伏等行业快速开展的市场机缘使公司抢抓新能源汽车及动力电池、，续开展完成持，中心合作力进步公司的，的功绩程度增厚公司。

　　上综，合市场及客户的需求本次募投项目施行符，募投项目存在必然差别本次募投项目与上次，利用标的目的明白公司前募资金，发作违规变动前募投向未，募投项目标本钱性收入需求现有货泉资金难以满意本次，资具有须要性及公道性本次募投项目建立和融，反复建立不存在，繁过分融资不触及频。

　　体、储能和光伏逆变器金属构造件产物营业支出快速增加②陈述期内公司新能源汽车车身金属构造件及动力电池箱，备状况良定单储好

　　期内陈述，别离为21.18%、12.38%和9.58%燃油汽车精细冲压模具和金属构造件产物毛利率，要因为原质料价钱上涨而至2021年度毛利率降落主，片欠缺影响同时受芯，影响对公司相干配套产物的采购需求部门下流整车厂商产能有所降落进而。需求低落公司客户，情况身分影响同时叠加内部，产基地不克不及准期局部开释产能以致公司常熟、天津等新增生，摊销较客岁同期增速较快响应的牢固资产折旧与。

　　钢材、钢板、铝材、铝型材等刊行人采购的原质料次要包罗，中仅钢材就有超越3但规格型号浩瀚（其,规格型号）000种。材而言就钢，工艺等城市招致钢材的采购价钱存在差别钢材材质、商标、尺寸规格、外表处置。期内陈述，司公冲

　　司5%以上股分的股东与上述预支金钱余额前五名单元均不存在任何干联干系公司董事、监事、初级办理职员、中心手艺职员和次要联系关系方或持有本公。

　　年12月31日停止2022，资产余额为24公司买卖性金融,16万元184.，理财富物均为银行，较低、风险评级较低的产物系限期较短、预期收益率，存款的资金办理服从旨在进步公司银行，较长的买卖性金融资产不属于金额较大、限期，大且风险较高的金融产物也不属于收益风险颠簸，务性投资不属于财。

　　低且未建立完成的状况下2、前募项目利用比例，资须要、公道停止本次融，过分融资的情不组成频仍、形

　　钢材加工有限公司 82 广州宝丰井汽车,7.8.3 钢压延加工750.00 200;延加工铝压；属压延加工其他有色金；批发钢材;商业有限公司68.0872%钢材批发 上海宝钢国际经济，24.8560%三井物产股份有限公司，社7.0568丰田互市株式会%

　　热轧板、不锈钢、热镀锌铁片等大类压用钢次要包罗冷轧板、镀锌板、，采购金额最大此中冷轧板，价钱与广州市场公然的冷轧板卷现货价（1.0mm）停止比力以下在此对陈述期内公司采购量最大的冷轧板DC01系列的均匀采购：

　　预支账款明细表3、获得刊行人，人办理层访谈刊行，景、用处和性子等状况理解预支账款贸易背，项增加较快的缘故原由及公道性理解近来一期期末预支款；

　　2年度202，件产物毛利率较2021年有所降落燃油汽车精细冲压模具和金属构造，陈述期内营业范围较为不变一方面因为公司燃油汽车，精细冲压模具和金属构造件产物来讲更高且老产物贩卖支出占比相对新能源汽车，影响价钱有所低落部门产物受年降，有所降落毛利率；方面另外一，基地受比年内部情况的影响公司常熟、宁波等新增消费，达预期定单未，牢固本钱较高折旧摊销等，利率较低产物毛。

　　司系广汽团体资本池的供给商广州广汽宝商钢材加工有限公，排期与公司的各种产物消费制作周期期末预支的金钱是公司根据客户托付，个月的产质变动猜测分离客户将来3-4，的采购事情展开相干。年来近，广汽埃安品牌）销量连续增长广汽团体部门车型（特别是，贩卖支出也增速较快公司对广汽团体的，别离为11陈述期各期,5万元、25669.9,5万元和74887.7,95万元079.，022年度第一大客户广汽团体已成为公司2。22年20，月的托付排期增长了原质料采购公司按照广汽团体将来3-4个，限公司预支的钢材采购款增长较多期末对广州广汽宝商钢材加工有。

　　开展和行业积聚颠末多年的妥当，浩瀚出名客户的承认公司已得到国表里。汽车范畴在新能源，菲尔等企业供给动力电池箱体、轻量化车身构造件、热交流体系精细部件、底盘体系部件等产物公司向广汽埃安、吉祥汽车、比亚迪、宁德时期、孚能科技、欣旺达、国轩高科、亿纬锂能、塔。汽车范畴在智能，R智能电动、AIS交融感知、ADS智能驾驶、CDC智能座舱等模块相干的金属构造件产物公司向华为汽车、德赛西威等企业供给可用于VGW智能网联、OBC车载充电、mPOWE。光伏范畴在储能和，CON GmbH等国表里出名企业供给光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相干产物公司曾经向华为、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENE。装备范畴在通讯，站金属构造件、IDC机箱、功用性插箱等产物公司向华为、复兴、长城等企业供给的户外基，和数据中间建立可用于5G基站。外此，天下出名的汽车零部件企业连结了持久的协作干系公司与本特勒、佛吉亚、法雷奥、马勒、延锋等，利汽车、戴姆勒、比亚迪、小鹏汽车等整车厂商的一级供给商并曾经成为广汽团体、广汽埃安、一汽群众、蔚来汽车、吉。

　　开辟、报价过程当中（3）在新产物，变更趋向后向客户报价充实思索原质料价钱，料价钱上涨的风险向下流传导原材；

　　所述综上，才能、产物格量等多种身分的配合影响下在行业下流需求、市场开辟才能、研发，入连续快速增加公司陈述期内收。

　　期内陈述，要集合在1年之内公司存货库龄主，比均在98%阁下陈述期各期末占，要系分摊模具的摊余本钱2年以上长库龄存货主，支出确认方法按照公司的，加工的金属件完成贩卖时逐渐分摊该部门存货本钱将在有关模具所。

　　所述综上，付金钱增加较快公司近来一期预，展开所需均为营业，买卖布景具有实在，项与公司营业范围相婚配陈述期内刊行人预支款，的增加而连续增长且跟着营业范围，业老例契合行，的差别存在公道性与偕行业可比公司。

　　料采购价钱及市场价钱颠簸状况、偕行业可比公司状况等1、分离陈述期内刊行人相干产物本钱构造、次要原材，利润变革趋向的次要身分及公道性阐明影响公司近来三年支出、净；

　　品设想计划及工艺流程（4）公司不竭优化产，服从和产物格量进一步提拔消费，质料消耗低落原，产本钱掌握生；

　　的其他身分均不发作变革假定除原质料价钱之外，财政数据为基准以2022年，和±30%对公司毛利率和净利润的敏理性阐发以下公司原质料价钱颠簸±5%、±10%、±20%：

　　还没有表露2022年年报注：天汽模、威唐产业，年三季度陈述相干数据计较上表相干数据按照2022。

　　间接质料本钱占比别离为44.76%、56.15%威唐产业2020年度及2021年度主停业务本钱中，较高占比。表露的信息按照其公然，本钱上升5%假定间接质料，不发作变革其他前提均，毛利率会降落1.13%汽车冲压模具及检具营业，利率会降落3.61%汽车冲焊零部件营业毛，身颠簸的比例较小比拟原质料价钱本，利率的敏理性不存在较大差别与本公司原质料价钱颠簸对毛。

　　才能作为提拔公司中心合作力的枢纽公司自设立以来不断将进步手艺研发，角度来改良消费手艺提倡从研发设想的，消费本钱从而低落，服从和效益进步消费。

　　金额 停止期末投资进度 项目到达预定可利用形态日许诺投资项目 召募资金投资总额 停止期末累计投入期

　　求的变更是影响公司支出最间接的身分公司下流汽车、光伏及储能等行业需，金属构造件产物支出增长是公司陈述期内停业支出增加的次要缘故原由新能源汽车精细冲压模具和金属构造件、储能装备精细冲压模具和。

　　A股一般股股票募投项目中2019年头次公然辟行，建立项目”业已建立完成且到达估计效益“大型精细汽车模具及汽车部件消费基地；”及“祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项目”仍在建立中“汽车部件常熟消费基地二期扩建项目”、“广州研发中间建立项目，竣工还没有。转换公司债券募投项目中2020年公然辟行可，技大型高品格精细汽车模具及零部件技改项目”均在建立中“宁波祥鑫精细金属构造件消费基地建立项目”及“祥鑫科，竣工还没有。

　　采购周期为3-7天大部门模具质料的，按照其工艺庞大水平差别定制化零部件的采购周期，30天之间凡是在5-。

　　车市场方面新能源汽，产业协会数据按照中国汽车，比年来高速开展我国新能源汽车，居环球第连续续8年位。的两重感化下在政策和市场，汽车连续发作式增加2022年新能源，.8万辆和688.7万辆产量与销量别离完成705，.9%和93.4%同比别离增加96，到25.6%市场占据率达，.1个百分点高于上年12。标的助推下在双碳目，提高度将进一步进步将来我国新能源汽车，高速开展行业连续，业链完成高速增加亦将有力动员产。

　　料费及外协用度占比别离为71.51%、71.88%天汽模2020年度及2021年度主停业务本钱中材，较高占比。021年连续吃亏其2020年、2，大幅上涨对其经停业绩形成必然倒霉影响在2021年年度陈述中表露原质料价钱，或停止敏理性阐发但未表露影响金额。

　　基地建立项目（上次募投项目） 年产 5宁波祥鑫 宁波祥鑫精细金属构造件消费,车冲压件、2600万件汽,控钣金件 2023047.76万件数年

　　净利润变革趋向具有公道性1、刊行人近来三年支出、，、客户构造等身分差别而显现各自差别的开展趋向偕行业可比公司经停业绩因各自运营的产物构造，不存在非常颠簸刊行人经停业绩；

　　至2022年2020年，体产物（不含精细冲压模具）完成支出别离为 33公司新能源汽车车身金属构造件产物及动力电池箱,0万元、74489.2,万元和235886.94,57万元321.；精细冲压模具）完成支出别离为15公司储能和光伏逆变器类产物（不含,1万元、17191.8,9万元和52635.3,14万元901.。期内陈述，长率别离达165.08%与86.61%上述产物支出均完成逐年增加且年均复合增。3年3月末停止202，产物意向性条约金额区间别离为40亿元～45亿元、35亿元～45亿元、10～20亿元基于现有及今朝计划产能签署的新能源汽车车身构造件、动力电池箱体、光伏及储能逆变器，协作和谈或已获得中标或定点告诉的项目统计口径为已获得采购定单或与客户签署，逐渐完成贩卖支出估计在将来三年，性条约储蓄状况优良公司在手定单及意向。

　　测算按照，稳定的状况下在其他前提，格每上涨5%原质料均匀价，约2.83个百分点主停业务毛利率降落，39.79%净利润降落。间接质料本钱占比力高因为公司产物本钱中，将会对经停业绩发生较大影响原质料团体价钱的大幅颠簸。

　　21年20，幅上涨、航运价钱不竭提拔等身分影响天汽模因内部情况、环球原质料价钱大，损形态仍为亏；利润较上年均存在必然幅度的下滑成飞集成、协力科技2021年净，动趋向不异与公司变。年贩卖给特斯拉的产物支出占比和毛利率均上升较多而至威唐产业2021年度净利润较上年增长次要因为其当。

　　新能源的推行受益于列国对，量GW级市场连续增大环球光伏新增装机容，器需求快速增长动员光伏逆变。Sullivan数据按照Frost & ，2021年2017-，市场范围逐年增加环球光伏逆变器，率为15.26%时期年复合增加，市场范围达21.04万MW2021年环球光伏逆变器，增加至57.93万MW估计2026年将不变。量来看从买卖，ket Insights）数据据GMI（Global Mar，场范围为191.76亿美圆2021年环球光伏逆变器市，间年复合增加率将超越5.3%估计2022-2028年期，场范围将达277.76亿美圆2028年环球光伏逆变器市。

　　立至今公司成，属构造件的研发、消费和贩卖不断专注于精细冲压模具及金。年来近，能源赛道的计谋计划环绕公司重点规划新，力电池和储能装备等营业板块公司重点开展新能源汽车、动，关产物的开辟放慢新能源相，产物构造优化公司。定单的增长跟着客户，经难以满意营业开展需求公司现有地盘及厂房已，用率较高产能利，公司消费范围的扩展在必然水平上限定了。布景下在此，开展汽车、储能行业相干营业公司将更多精神和资本用于，模具和金属构造件营业方面在通讯装备及其他精细冲压，务和客户为主以保持现有业，以老产物为主产物构造也，格呈低落趋向不异产物价，和金属构造件产物毛利率连续降落招致通讯装备及其他精细冲压模具。

　　来看团体，行业可比公司均匀程度公司毛利率程度低于同，售支出中模具产物支出占比力高次要因为威唐产业、协力科技销，构造件或汽车零部件产物支出占比力高本公司及其他可比公司支出组成中金属，于金属构造件或汽车零部件而模具产物毛利率凡是高，类营业团体毛利率程度较高招致威唐产业和协力科技同，飞集成和祥鑫科技高于天汽模、成。

　　业投资合股企业（有限合股） 33 广州祥鑫英飞远见立异科技创,端配备制作范畴具有共同合作劣势的优良企业 988.65 39.60% 投资新质料与高是

　　表可知由上，期内陈述，采购价钱的上涨幅度相对较大2021年度公司次要原质料，金额增长19招致采购总,48万元333.，本的9.76%占当期停业成，利润降落较多招致当期停业。及2022年度2020年度，金额及停业本钱的影响相对较小原质料价钱的颠簸对当期采购。

　　的消费静态及次要原质料市场价钱走势（1）公司亲密存眷次要原质料供给商，全库存等状况预判将来的原质料价钱走势分离供给商原质料的市场行情、公司安，调解次要原质料备货量并按照定单状况公道，场价钱颠簸风险以低落原质料市；

　　入次要来自Enphase Energy2021年毛利率上升次要因为昔时新增收，售均为内销公司对其销，相对更高产物订价，率较高毛利，模具和金属构造件团体毛利率有所上升动员2021年度储能装备精细冲压。

　　表所示如上，年12月31日停止2022，预支供给商物质质料款公司预支账款次要为。期内陈述，材、铝材等金属质料公司次要原质料为钢。期内陈述，模增长较快公司营业规，材价钱颠簸幅度较大国表里钢材价钱、铝，料供给不变为确保原材，消费运营不影响，单及消费托付排期公司按照客户订，料采购款锁订价钱提早预支部门材，动抵消费运营的影响低落原质料价钱波。

　　的原质料种类规格较多公司金属构造件利用，料较少通用材。产的方法构造消费公司根据以销定，行进行大批消费及备货凡是不会在获得定单。消费过程当中公司在一样平常，规原质料关于常，定单消费需求会按照估计，价钱变更趋向分离原质料，宁静库存公道摆设。货采购关于期，40-60天备货周期约在，货采购关于现，约3-7天备货周期。

　　制作基地项目 年产新能源汽车动力电池PACK箱体5万套 2025宜宾祥鑫 祥鑫科技（宜宾）新能源汽车动力电池金属构造件研发中间及年

　　lumes数据按照EV-Vo，022年别离打破了300万辆、600万辆和1环球新能源车销量在2020年、2021年和2,0万辆00；新能源车销量到达12022年度环球,.2万辆052，5.46%同比增加5，复合增加率达55.78%2012-2022年年均。外此，量在2025年和2030年将别离到达2EV Tank估计环球新能源汽车的销,2万辆和5542.,.0万辆212，2030年超越50%浸透率将连续提拔并在。产业协会数据按照中国汽车，比年来高速开展我国新能源汽车，居环球第连续续8年位。的两重感化下在政策和市场，汽车连续发作式增加2022年新能源，.8万辆和688.7万辆产量与销量别离完成705，.9%和93.4%同比别离增加96，到25.6%市场占据率达，2.1个百分点高于上年 1。标的助推下在双碳目，提高度将进一步进步将来我国新能源汽车，高速开展行业连续，业链完成高速增加亦将有力动员产。

　　六个月起至本询问函复兴出具之日自本次刊行相干董事会决定日前，资金融营业公司未投，团体财政公司出资或增资的情况亦不存在以超越团体持股比例向。

　　年12月31日停止2022，权投资账面代价为9公司持有的持久股,76万元823.，况以下详细情：

　　展动员了相干财产链的开展光伏及储能财产的连续发，相干零部件的需求将不竭扩展对光伏逆变器、储能机柜等。具和金属构造件产物支出也连结快速增加公司2020年以来储能装备精细冲压模，20年度的16支出金额从20,至2022年度的53697.89万元增长,83万元515.，为79.02%年复合增加率。

　　产54万套动力电池箱体、15万台商用逆变器、20万台家用逆变器 2027东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体消费基地建立项目（本次募投项目） 年年

　　六个月起至本询问函复兴出具之日自本次刊行相干董事会决定日前，大且风险较高的金融产物公司不存在购置收益颠簸。

　　期内陈述，管帐原则》请求公司根据《企业，现净值孰低的准绳对存货停止计量于每一个资产欠债表日按本钱与可变，其可变现净值的存货本钱高于，贬价筹办计提存货，期损益计入当。属于客户定制化产物公司消费的产物均。等间接用于出卖的存货库存商品、收回商品，贩卖用度和相干税费后的金额以条约商定的售价减去估量的，变现净值肯定其可；料、在产物等存货需求颠末加工的材，发作的本钱、估量的贩卖用度和相干税费后的金额以所消费的产废品的售价减去至竣工时估量将要，变现净值肯定其可。

　　年12月31日停止2022，动资产金额为3公司其他非流,02万元268.，上沙股分经济结合社厂房租赁押金为公司预支的采购持久资产款和，营过程当中所发生系公司消费经，务性投资不属于财。

　　品毛利率变革缘故原由、偕行业可比公司状况等2、分离主停业务本钱变革状况、各细分产，颠簸的缘故原由及公道性阐明主停业务毛利率，品变更趋向一能否与可比产致

　　7.5万套动力电池箱体、27.5万套新能源汽车车身构造件 2026祥鑫科技新能源汽车大型零部件及动力电池箱体增资扩产项目 年产 1年

　　各期末陈述期，代价别离为51公司存货账面,6万元、80872.4,万元和124588.04,32万元133.，7%、28.60%和31.41%占活动资产的比例别离为19.7，范围的连续增加跟着公司运营，模呈上升趋向公司存货规。需求变革和产物价钱颠簸等多方面的影响将来遭到宏观经济情况、行业合作、市场，存货贬价增长的风险能够招致公司面对。

　　和金属构造件毛利率较上年略有增长2022年储能装备精细冲压模具，客户的新产物支出增幅较大次要因为公司昔时对次要，原质料的价钱走势状况新产物议价时已思索，利率有所提拔因而贩卖毛，和金属构造件团体毛利率较上年略有上升招致2022年度储能装备精细冲压模具。

　　用从而鞭策碳中和的主要根底设备储能是支持光伏等新能源大范围应。年来近，鞭策下在多方，财产兴旺开展我国新型储能，不竭提拔装机范围。场将连续高速增加估计新型储能市，新增装机约为32GW、7GW2022年环球及海内新型储能，史新高创历。本降落和手艺改良跟着政策施行、成，电网侧、用户侧的电力储能需求新型储能将更能满意发电侧、。025年估计2，机或别离超越40GW、10GW环球及我国新型储能年度新增装，GW、21GW无望到达75。

　　公司债券募投项目之“宁波祥鑫精细金属构造件消费基地建立项目”召募资金利用比例较低的缘故原由次要系：上述未竣工项目在前期虽颠末充实的可行性论证2019年头次公然辟行A股一般股股票募投项目之“汽车部件常熟消费基地二期扩建项目”和“广州研发中间建立项目”、2020年公然辟行可转换，施行过程当中但在实践，行业内团体市场需求变革等影响因受比年内部情况身分的影响、，消费线产能扩建施行进度有所放缓项目所触及的消费厂房装修和新，到达预定可利用形态没法在原方案工夫内。

　　期各期陈述，0%、15.60%和16.31%公司主停业务毛利率别离为21.0，年度毛利率降落5.4个百分点2021年度毛利率较2020，升及折旧摊销增长的影响次要因为原质料价钱上，本钱增速较快以致主停业务。务本钱与上年比拟根本连结同步增加2022年度主停业务支出及主停业，较为靠近毛利率。

　　贬价筹办 账面代价 账面余额 存货贬价筹办 账面价账面余额 存货贬价筹办 账面代价 账面余额 存货值

　　体外）与燃油汽车零部件均接纳冲压工艺刊行人新能源汽车构造件（除动力电池箱，件较之燃油汽车零部件刊行人新能源汽车构造，品范例和客户群体等方面差别次要体如今轻量化、产。

　　极拓展采购渠道（2）公司积，新的供给商开辟引入，应商系统优化供。商比价的形式公司接纳供给，原质料和采购价钱挑选最适宜的采购，价钱颠簸风险以分离原质料；

　　表所示如上，科技外除协力，公司停业支出根本呈增加趋向陈述期内公司及偕行业可比。受团体商用车市场需求削减影响协力科技停业支出逐年削减次要，制动件销量均有差别水平降落其商用车配套的铝合金部品及，入有所削减招致停业收。

　　期市场贩卖价钱趋向、偕行业可比公司状况等3、分离存货组成明细、库龄、期后贩卖、近，筹办计提能否充阐明存货贬价分

　　本钱占比力高因为间接质料，率及红利才能具有主要影响原质料价钱对公司产物毛利，会招致净利润降落原质料价钱上升。

　　及动力电池箱体产线建立项目”产物均包罗汽车零部件上述各上次募投消费性项目与“广州新能源车身构造件。中其，设项目”、“汽车部件常熟消费基地二期扩建项目”、“祥鑫科技大型高品格精细汽车模具及零部件技改项目”与“宁波祥鑫精细金属构造件消费基地建立项目”“祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项目”及“广州新能源车身构造件及动力电池箱体产线建立项目”较之“大型精细汽车模具及汽车部件消费基地建，能源汽车构造件更偏重于消费新。

　　所述综上，告期末停止报，投资金额合计7公司持有财政性,24万元969.，净资产的比例为2.93%占期末归属于母公司一切者，30%未超越，持有金额较大的财政性投资因而公司近来一期末不存在。

　　及与广州项目构造件产物的差别等（二）并分离前募项目停顿状况，低且未建立完成的状况下阐明前募项目利用比例，须要性及公道性停止本次融资的，、过分融能否频仍资

　　配件有限公司 24 宁波云达汽车,12.10 汽车零部件研发000.00 2020.；加工 蒋新征70%机器零件、零部件，20%陈谨，华10蒋新%

　　考核询问函》（考核函〔2023〕120044号）（以下简称“考核询问函”）已收悉贵所于2023年4月4日出具的《关于祥鑫科技股分有限公司申请向特定工具刊行股票的，务所（以下简称“刊行人状师”）、天衡管帐师事件所（特别一般合股）（以下简称“刊行人管帐师”）等相干方对考核询问函所列成绩停止了逐项落实、核对祥鑫科技股分有限公司（以下简称“祥鑫科技”、“刊行人”、“公司”）与保荐机构国金证券股分有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市举世状师事，复以下现回，考核请予。

　　门并理解公司的质料备货周期、消费周期4、访谈公司相干职员如采购、消费等部；况和应对价钱颠簸采纳的详细步伐理解了公司次要原质料的价钱颠簸情；要原质料的市场价钱经由过程Wind查询主，变更状况停止比照阐发并与刊行人采购价钱和；

　　资合股企业（有限合股） 22 广州远见新能源科技投,端配备制作范畴具有共同合作劣势的优良企业 980.58 46.62% 投资新质料与高是

　　及存货贬价筹办计提明细表2、获得刊行人存货明细表，况、近期市场贩卖价钱趋向理解存货库龄、期后贩卖情，备计提的充实性评价存货贬价准；

　　目） 年产59.50万套动力电池箱体 2026宜宾动力电池箱体消费基地扩建项目（本次募投项年

　　材加工有限公司 301 广州广汽宝商钢,.1.25 钢压延加工800.00 2013；延加工铝压；汽商贸有限公司 40%金属及金属矿批发 广，公司 30%鞍钢股分有限，商业有限公司30上海宝钢国际经济%

　　11月29日2022年，《关于对部门募投项目停止延期及调解部门募投项目投资总额的议案》公司第四届董事会第八次集会、第四届监事会第八次集会审议经由过程了，业内团体市场需求变革等影响因受比年内部情况的影响、行，消费线产能扩建施行进度有所放缓项目所触及的消费厂房装修和新，到达预定可利用形态没法在原方案工夫内。停顿状况和市场开展远景分离今朝募投项目标实践，途和投资范围都不发作变动的状况下在施行主体、召募资金项目投资用，慎重研讨公司颠末，股东和企业长处为了保护部分，020年公然辟行可转换公司债券募投项目之“宁波祥鑫精细金属构造件消费基地建立项目”的建立限期耽误至2023年12月31日决议将2019年头次公然辟行A股一般股股票募投项目之“汽车部件常熟消费基地二期扩建项目”和“广州研发中间建立项目”、2。

　　模具及冲压件产物综合毛利率注：上表中天汽模毛利率为其；检具、汽车冲焊零部件产物综合毛利率威唐产业毛利率为其汽车冲压模具及；及汽车零部件产物综合毛利率成飞集成毛利率为其工装模具；金成品及制动件产物综合毛利率协力科技毛利率为其模具、铝合；停业务综合毛利率公司毛利率为主。

　　质量和优良的效劳程度公司凭仗牢靠的产物，为不变的协作干系与次要客户连结较，续红利才能的根底成了公司连结持，争与现有客户拓展更多的营业而不竭开辟新的客户和力，续增加的保证是公司支出持。

　　上次召募资金利用状况鉴证陈述》（天衡专字（2023）00855号）按照天衡管帐师事件所（特别一般合股）出具的《祥鑫科技股分有限公司，年12月31日停止2022，金利用状况以下公司上次召募资：

　　料本钱占比别离为54.54%、55.10%和54.98%协力科技 2020年度-2022年度主停业务本钱中间接材，较高占比。期净利润较上期降落22.98%其在2021年年度陈述中表露本，铝锭、模具钢涨价而至次要系公司次要原质料，影响金额或停止敏理性阐发但未表露原质料价钱上升的。

　　环保、轻量化的标的目的开展当前汽车行业正朝着节能，高宁静性等方面思索出于低落能耗和提，抗打击机能、耽误疲倦寿命和低落本钱的请求对车身构造提出了削减质量、增长强度、进步。的低碳钢板向高强度质料汽车零部件质料从传统，量质料改变铝合金等轻，等零部件中使用比例呈上升趋向铝材等轻量化质料在车身构造件，明显高于钢材且铝材的单价，本占比团体呈上升趋向招致公司间接质料成。

　　接质料本钱占比力高公司产物本钱中直，利率及经停业绩形成负面影响原质料价钱的上涨会对公司毛。题复兴之“5、（五）原质料价钱颠簸敏理性阐发”的相干内容原质料价钱颠簸对公司毛利率及净利润的敏理性阐发请拜见本问。

　　汽车行业的快速开展受益于我国新能源，关营业范围团体显现快速增加趋向比年来刊行人在新能源汽车范畴相，构件营业已成为刊行人最次要的营业新能源汽车精细冲压模具和金属结，20年度的41支出金额从20,至2022年度的255811.64万元增长,83万元716.，达147.30%年复合增加率高。

　　键消费装备为冲床金属构造件的关，率次要表现为冲床装备的操纵率金属构造件类产物的产能操纵。期内陈述，操纵率状况以下表所示刊行人冲床装备的产能：

　　上综，光伏逆变器行业比年来受益于政策及市场鞭策本次募投项目所触及新能源汽车行业、储能及，快开展速率均连结了较，较多发展空间且将来仍有。池、储能和光伏逆变器等行业快速开展的市场机缘本次募投项目有助于公司抢抓新能源汽车、动力电，续开展完成持，中心合作力进步公司的，的功绩程度增厚公司。

　　2020年公然辟行可转换公司债券募投项目“弥补活动资金”为非消费性项目2019年头次公然辟行A股一般股股票募投项目“广州研发中间建立项目”和。一步进步公司的研发才能和手艺程度“广州研发中间建立项目”是为进，域的合作劣势而新建研发中间连结公司在模具设想和冲压领，工艺的研发立异才能以增强对新手艺和新，发服从进步研，制作周期收缩模具，对模具的需求满意整车厂，的合作力进步公司。司营业开展所面对的活动资金压力“弥补活动资金”目标是减缓公，拓展供给资金撑持为公司将来运营及，的行业合作力进而提拔公司，康开展打下根底为公司的连续健。

　　商、储能及光伏逆变器厂商成立了稳定的协作干系刊行人与国表里出名汽车消费厂商、动力电池厂。3年3月末停止202，产物意向性条约金额区间别离为40亿元～45亿元、35亿元～45亿元、10～20亿元基于现有及今朝计划产能签署的新能源汽车车身构造件、动力电池箱体、光伏及储能逆变器，协作和谈或已获得中标或定点告诉的项目统计口径为已获得采购定单或与客户签署，逐渐完成贩卖支出估计在将来三年。时同，项目施行后本次募投，、长三角、西南的产能规划刊行人将完成笼盖珠三角，化供给能进一步优。

　　所述综上，异次要是由于材质差别、加工工艺和采购量等身分综合影响而至公司次要原质料钢材、铝材的采购价钱与同范例质料市场价钱的差，质料市场价钱颠簸趋向根本分歧但采购价钱的颠簸趋向与同类。

　　期扩建项目（上次募投项目） 年产汽车金属零部件 15常熟祥鑫 常熟祥鑫汽配有限公司汽车部件常熟消费基地二, 2023000万件年

　　期内陈述，要产物未发作严重变革公司的主停业务和主。能和光伏等行业快速开展的市场机缘公司捉住新能源汽车、动力电池、储，立异为驱动对峙以手艺，模具手艺的抢先劣势不竭扩展精细冲压，模具为切入点以精细冲压，动化及精益化的消费办理劣势分离金属构造件批量化、自，公司财产规划进一步优化，的产物范例丰硕公司，连续停止市场拓展针对产物使用范畴。

　　车团体机能具有主要影响汽车零部件的质量对汽，了其合作职位和红利才能供给商产物格量间接决议。部件制作范畴多年公司深耕汽车零，、消费、检测手艺具有片面的设想，积聚了丰硕的经历在相干营业范畴，中的各个环节停止严厉请求以国际先辈尺度对企业运营，进办理经历的根底上在鉴戒国际企业先，学、严厉、高效的办理系统分离公司特性构成了一套科，部分的高效运转完成了公司各，品格量的不变性包管了公司产，准和客户请求契合质量标，国表里客户的普遍承认公司产物格量获得了。

　　布景、用处和性子等状况4、分离预支账款贸易，项增加较快的缘故原由及公道性阐明近来一期期末预支款，行业老例能否契合，业可比公司一能否与偕行致

　　和光伏逆变器等市场需求兴旺（1）下流新能源汽车、储能，车身金属构造件及动力电池箱体、储能和光伏本次募投项目施行进一步补足公司新能源汽车逆

　　模具均为定制化产物公司消费的精细冲压，构造消费按单件，5-15天的宁静库存外除大批的尺度配件存在，料均按需采购次要模具材，料的情况不存在备。

　　六个月起至本询问函复兴出具之日自本次刊行相干董事会决定日前，鑫汽车体系有限公司供给告贷的情况公司存在向合伙公司东莞市本特勒祥。

　　客户的价钱协商机制（5）经由过程与次要，料价钱变革时在次要原材，品贩卖价钱响应调解产，涨时与客户协商质料抵偿款或在质料价钱较着大幅上。

　　（长春）有限公司 423 鞍钢钢材加工配送,钢材产物及自产产物贩卖 鞍钢股分有限公司100723.50 2006.7.11 消费、加工%

　　（上次募投项目） 年产20万套新能源汽车零部件 2024东莞祥鑫 祥鑫科技新能源汽车部件研发中间及制作基地项目年

　　期各期陈述，的净利润别离为 16公司归属于母公司股东,9万元、6160.0,4万元和25408.3,61万元657.，公司股东的净利润别离为14扣除十分常性损益后归属于母,4万元、3069.8,4万元和23548.7,58万元900.。

　　料本钱占比别离为54.05%、63.15%和63.35%成飞集成 2020年度-2022年度主停业务本钱中间接材，较高占比。质料价钱上升会招致其本钱的增长其在2021年年度陈述中表露原，或停止敏理性阐发但未表露影响金额。

　　质料占比超越60%公司产物本钱中间接，的次要组成部门是主停业务本钱，组成相对较为不变各年度产物本钱。接质料占比有所上升主停业务本钱中直，属构造件产物中间接质料本钱占比力高次要因为新能源汽车精细冲压模具和金，比连续提拔而至且其贩卖支出占。

　　器人有限公司 15 上海发那科机,97.11.18 消费组装200.00（美圆） 19，机械人维修，统并供给成套工程效劳智能机械及主动化系，笙实业有限公司50%贩卖自产产物 上海宁，股份有限公司50FANUC%

　　项目达产后本次募投，储能和光伏逆变器金属构造件产物的产能将大为改进公司新能源汽车车身金属构造件及动力电池箱体、，和储能逆变器等范畴客户的供货才能有用加强公司对新能源汽车、光伏，户及进一步提拔市场占据率的才能提拔公司效劳现有客户、拓展新客。

　　分阐扬协作单方的资本劣势和手艺劣势公司对本特勒祥鑫的投资次要目标是充，公司财产规划进一步优化，的产物范例丰硕公司，的手艺气力加强公司，、热成型件等奠基坚固的根底为公司将来规划汽车底盘体系，赢的根底上在完成共，合气力及中心合作力进一步进步公司综。停业务及计谋开展标的目的该项投资契合公司的主，术、质料或渠道为目标的财产投资系环绕公司财产链高低流以获得技，务性投资不属于财。