五金清单一览表五金工具的用途五金产品一览表家庭必备五金工具

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

　　本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票事项的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。

　　本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认或批准。本募集说明书所述本次向特定对象发行股票相关事项于2023年4月26日经深交所上市审核中心审核通过，于2023年6月收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意天际新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1393号），公司后续将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行与上市事宜，完成本次向特定对象发行股票全部程序。

　　本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

　　1、本次向特定对象发行股票方案已经发行人第四届董事会第七次会议、2022年第一次临时股东大会、第四届董事会第二十次会议、2023年第一次临时股东大会、第四届董事会第二十一次会议、2023年第二次临时股东大会审议通过，并于2023年4月26日经深交所上市审核中心审核通过，于2023年6月收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意天际新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1393号）。

　　2、本次发行对象为不超过35名的特定对象，范围包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、资产管理公司、合格境外机构投资者、境内法人投资者和自然人。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。所有发行对象均以现金方式一次性认购。

　　在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，公司董事会及其授权人士将在股东大会的授权范围内，与保荐机构（主承销商）根据相关法律、法规和规范性文件的规定以竞价方式确定最终发行对象。

　　公司本次发行为保证控股股东、实际控制人不发生变化，在发行过程中，公司董事会将依据股东大会授权，对参与本次发行的单个认购对象及其关联方（包括一致行动人）的认购金额上限做出限制，确保公司控股股东和实际控制人不发生变更。

　　3、本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。如公司在该20个交易日内发生因权益分派、公积金转增股本或配股等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。

　　若公司在定价基准日至发行日的期间发生分红派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行的发行价格将进行相应调整。

　　在前述发行底价的基础上，本次发行的最终发行价格将在公司通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。

　　4、本次发行股票的数量为募集资金总额除以发行价格（计算结果出现不足1股的，尾数应向下取整，对于不足1股部分的对价，在认购总价款中自动扣除），且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过122,565,770股（含本数）。在前述范围内，本次发行的最终发行数量将在公司过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内与保荐机构（联席主承销商）协商确定。

　　发行人与联席主承销商综合考虑市场情况后，拟将本次发行股份数调整为不超过110,000,000股（含110,000,000股）。

　　若公司股票在本次发行董事会会议决议公告日至发行日期间有分红派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次发行的发行数量将作相应调整。

　　5、根据公司向特定对象发行股票预案，本次发行的募集资金总额不超过211,000.00万元（含本数），发行人与联席主承销商综合考虑市场情况后，拟将本次募集资金金额调减为不超过人民币110,000.00万元（含110,000.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

　　1 江苏泰瑞联腾材料科技有限公司3万吨六氟磷酸锂、6,000吨高纯氟化锂等新型电解质锂盐及一体化配套项目 300,000.00 161,000.00 110,000.00

　　若本次发行扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目募集资金拟投入总额，不足部分由公司以自筹资金解决。在本次发行的募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的要求和程序予以置换。董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排。

　　6、自本次发行结束之日起6个月内，发行对象不得转让或出售所认购的本次发行股份，法律、法规对限售期另有规定的，依其规定。在上述股份限售期限内，发行对象因公司送股、资本公积金转增股本等事项而衍生取得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。限售期结束后五金清单一览表，发行对象减持本次认购的股票，按照中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

　　7、本次发行完成后，公司股权分布将发生变化，但是不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司不具备上市条件。

　　9、根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关法律法规的要求，公司对本次发行是否摊薄即期回报进行了分析，并提出了具体的填补回报措施，相关措施及承诺请参见本募集说明书“第八节 与本次发行相关的声明”，制定填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。

　　10、为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期投资和理性投资的理念，公司董事会根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2022]3号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）等相关文件的要求，并结合《公司章程》，制订了《天际新能源科技股份有限公司未来三年股东回报规划（2023-2025年）》，并已经公司第四届董事会第二十一次会议、2023年第二次临时股东大会审议通过。

　　2020、2021、2022年度及2023年三季度，公司综合毛利率分别为19.11%、53.15%、32.26%和13.28%，存在一定波动。公司综合毛利率受六氟磷酸锂及小家电原材料价格和产品售价的波动、下游市场需求变化而有所波动。

　　2022年度，公司毛利率有所下滑，主要原因系六氟磷酸锂原材料氟化锂及其核心材料碳酸锂价格大幅上涨，且维持在高位。2022年度，由于毛利率下滑，导致发行人业绩有所下滑，2022年度发行人归属于母公司所有者的净利润为52,629.69万元，同比2021年度下滑29.36%。

　　2022年11月，碳酸锂价格开始迅速下滑，六氟磷酸锂价格随之下跌，但六氟磷酸锂价格下跌时点早于碳酸锂且下降速度更快，六氟磷酸锂和碳酸锂的价格出现错配。2023年三季度公司六氟磷酸锂售价同比下滑53.46%，毛利水平受到了挤压，六氟磷酸锂毛利率进一步下滑至7.22%，进而造成公司业绩大幅下滑。2023年三季度发行人归属于母公司所有者的净利润为2,571.92万元，同比2022年三季度下滑95.26%。

　　未来若六氟磷酸锂价格持续下跌，或碳酸锂与六氟磷酸锂的价差无法维持在正常水平，则公司面临毛利率进一步下滑进而造成公司业绩持续下滑的风险。同时，如果今后行业政策、上下游环境、市场供需情况等出现较大的波动，公司各产品的毛利率可能会出现大幅波动，将对公司综合毛利率产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。

　　公司本次募集资金主要投向“3万吨六氟磷酸锂、6,000吨高纯氟化锂等新型电解质锂盐及一体化配套项目”及“补充流动资金项目”。本次募投项目拟于2024年底建设完成，则2025年发行人的六氟磷酸锂有效产能将增加至3.7万吨，2026年将增加至5.2万吨，系目前公司有效产能的2.86倍。受市场供需关系变化及行业产能扩张等因素影响，本次募投项目新增产能面临无法消化的市场风险。

　　本次募投项目生产的主要产品六氟磷酸锂具有周期性，其周期性波动主要受市场供需关系、上游原材料碳酸锂及锂矿价格的影响。2020年下半年以来，相关企业如天赐材料、多氟多、永太科技及发行人等纷纷规划扩建产能，导致2022年六氟磷酸锂行业总产能有较大幅度的增加。根据EV Tank统计数据，2022年末国内六氟磷酸锂行业总产能为148,160吨，同比增长了57.68%，其中发行人产能占2022年国内六氟磷酸锂行业总产能的12.3%。若上述规划新增产能于未来集中释放或释放过快，受市场供需关系变化等因素影响，行业将面临产能过剩风险。

　　然而在同行业公司纷纷规划扩建产能的情况下，自2022年3月以来，由于行业新增产能陆续释放，且上游材料碳酸锂价格回落，六氟磷酸锂价格随之下跌，行业进入下行周期。同时，2023年以来，下游需求亦出现了下滑情况，2023年一季度五金清单一览表，我国新能源汽车产量为165.03万辆，较2022年四季度环比下滑了29%。

　　综上，一方面，2020年下半年以来，同行业公司纷纷规划扩建产能，部分新增产能已落地并导致2022年行业总产能有较大增长，另一方面2022年3月以来六氟磷酸锂价格下跌进入下行周期，同时2023年一季度下游新能源汽车需求环比亦有所下滑。因此，伴随着同行业企业产能扩张，如发行人无法在成本、技术五金工具的用途、品牌、产品性能等方面保持竞争优势，市场份额有所下滑，将导致公司募投项目新增产能无法消化的风险；同时，在同行业纷纷规划扩产，行业总产能有较大增长的情况下，如行业下行周期持续时间过长，或终端新能源汽车、储能、消费电子等市场景气度及需求增长不及预期等，则行业将面临产能过剩风险，进而导致公司新增产能面临无法消化的市场风险。

　　本次募投项目将扩大公司核心产品六氟磷酸锂及其上游原材料氟化锂的产能，提高公司的盈利能力，但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，从项目实施、完工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若在募投项目实施过程中，宏观经济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，出现产品技术路线重大更替，下游需求增长放缓，行业产能过剩，市场竞争加剧等风险，导致公司产品销量下滑、销售价格下降或成本费用上涨等情况，将对公司募投项目达成预期效益造成不利影响。

　　本次募投项目涉及较大规模的固定资产、无形资产等长期投资，项目建成后，在预期效益尚未完全实现前，新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期营业收入或净利润的比例可能有所提高，尤其在项目建设期内，产能尚未完全释放，公司新增固定资产、无形资产折旧摊销等金额占当期实现营业收入及净利润的比例可能较大。尽管公司对募投项目进行了充分论证和可行性分析，但上述募投项目收益受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素影响，若未来募投项目的效益实现情况不达预期，上述募投项目新增的折旧摊销费用将对公司经营业绩产生不利影响。

　　截至本募集说明书出具日，公司控股股东为汕头天际，直接持有公司股份数量为75,789,180股，占发行人本次发行前的股份比例为18.55%，星嘉国际系汕头天际的一致行动人，直接持有公司3.42%的股份，上述两股东合计持有公司21.97%的股权。截至本募集说明书出具日，汕头天际合计质押公司股份60,000,000股五金清单一览表，占其所持公司股份的比例为79.17%，占公司总股本的比例为14.69%，质押融资本金为25,650.00万元，对应的平仓价为7.20元/股。近期公司股价发生一定波动，以2023年10月26日为基准日，公司基准日前20日、60日、120日的平均股票交易价格（基准日前N个交易日公司股票交易均价=基准日前N个交易日公司股票交易总额／基准日前N个交易日公司股票交易总量）分别为11.52元/股、12.42元/股和13.37元/股，距平仓价7.20元/股的安全距离分别为59.99%、72.52%和85.72%。

　　若因控股股东资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东所持质押股份被强制平仓，或潜在投资者通过收购控制公司股权或其他原因导致实际控制人控制地位不稳定，可能造成公司控制权不稳定的风险，将对公司未来的经营发展带来不利影响。

　　近年来，受益于碳中和及清洁能源领域相关政策影响，全球新能源汽车产业快速发展，由此带动锂电池关键材料市场规模和出货量的大幅增长。为了行业有序健康发展，提升产业国际竞争力，国家主管部门根据市场情况对新能源汽车产业政策进行了因地制宜的调整，动力电池系统能量密度、新能源汽车整车能耗及续航里程等技术标准不断提高，购置补贴持续退坡。补贴减少使得终端整机厂面临较大的降本压力，该压力向上游传导可能会导致锂电材料企业利润率降低，从而迫使相关企业通过技术进步、规模效应等方法提高盈利能力和行业竞争力。若未来新能源汽车相关产业政策发生重大不利变化，将会对锂电产业链造成不利影响，从而对公司盈利水平和经营业绩产生不利影响。

　　发行人主要产品为六氟磷酸锂，六氟磷酸锂自2006年以来经历了多轮价格周期。2022年初，行业上行周期达到顶点，自2022年3月以来，六氟磷酸锂供需关系有所改善，同时上游材料碳酸锂价格回落，六氟磷酸锂价格随之下跌。六氟磷酸锂原材料氟化锂与其上游核心原材料碳酸锂的价格高度联动，碳酸锂价格自2021年迅速上涨，居高不下，自2022年11月开始迅速回落，目前碳酸锂价格回落趋势仍在持续中。而公司截至2022年末的存货对应的原材料主要系在氟化锂的价格处于高位时购买，因此公司2022年末的存货成本较高，相较目前的六氟磷酸锂市场价格出现了减值现象。2022年，公司存货跌价准备8,973.74万元，占存货余额的17.23%。未来若六氟磷酸锂价格持续下跌，或碳酸锂与六氟磷酸锂的价差无法维持在正常水平，则公司存货将面临存货减值风险，继而对公司经营业绩产生重大不利影响。

　　电解液是锂电池四大材料之一，电解质锂盐是电解液的核心组成部分，六氟磷酸锂因具有良好的导电性和电化学稳定性，是目前使用最普遍的电解质锂盐，在电解液成本中占比达到30%-50%，其技术指标和产品性能得到市场广泛认可。但电解质锂盐行业仍处于快速发展之中，技术更新快，且LiFSI等新型锂盐正处于研发推进当中，不排除未来出现性能更高的动力电池及其材料体系的可能性，导致现有产品技术路线存在被替代的风险，从而导致公司面临经营业绩下滑的风险。

　　六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况..................... 62

　　一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划................... 113

　　新特化工 指 常熟新特化工有限公司，2023年8月，公司通过现金收购其股东常熟市誉翔贸易有限公司 100%股权，间接收购新特化工100%的股权

　　六氟磷酸锂（LiPF6） 指 目前性能相对最好、商业化应用最多的锂盐，生产锂电池电解液的主要原料

　　双氟磺酰亚胺锂（LiFSI） 指 新型锂盐的一种，可作为添加剂或主溶质加入到电解液中，具有热稳定性高、耐水解、电导率高等特点，可有效提高电池的低温放电性能及高温保存后的容量保持率

　　氟化锂（LiF） 指 用作铝电解和稀土电解等的添加剂，也在光学玻璃制造、搪瓷、陶瓷工业作助熔剂；电池级氟化锂用于合成锂离子电池的电解质

　　五氯化磷（PCl5） 指 最重要的磷氯化物之一，为淡结晶性粉末，有刺激性气味，易升华，主要用作氯化剂

　　氟化钙（CaF2） 指 氟化钙是一种无机化合物，是无色结晶或白色粉末。氟化钙难溶于水，微溶于无机酸，与热的浓硫酸作用生成氢氟酸

　　陶瓷隔水炖、电炖盅 指 以陶瓷为食物容器、以水为加热介质对陶瓷容器加热从而完成食物炖煮的一种新型电炖锅

　　中汽协 指 中国汽车工业协会，成立于1987年5月，是在中国境内从事汽车（摩托车）整车、零部件及汽车相关行业生产经营活动的企事业单位和团体在平等自愿基础上依法组成的自律性、非营利性的社会团体

　　高工锂电、GGII 指 高工产研锂电研究所，成立于2006年6月，是专注于锂电、动力电池领域的集产业研究、展览会议、专业网络于一体的全方位整合服务平台

　　鑫椤资讯 指 上海鑫椤网络科技有限公司，是中国化学与物理电源行业协会的官网运营主体，依托中国化学与物理电源行业协会的数据资源，同时开展独立的行业数据收集

　　经营范围： 化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；生态环境材料制造；生态环境材料销售；工业酶制剂研发；金属材料销售；新型膜材料销售；石墨烯材料销售；家用电器制造；家用电器销售；家用电器研发；电子元器件制造；电子元器件批发；日用陶瓷制品制造；日用陶瓷制品销售；塑料制品制造；塑料制品销售；母婴用品制造；母婴用品销售；日用杂品制造；日用杂品销售；住房租赁；非居住房地产租赁；货物进出口，技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　9 苏州正源信毅资产管理有限公司－正源兴业五号私募证券投资基金 1,375,700 0.34 -

　　10 中国工商银行股份有限公司－汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金（LOF） 1,307,200 0.32 -

　　公司的控股股东为汕头天际，直接持有公司股份数量为75,789,180股，占发行人本次发行前的股份比例为18.55%。汕头天际的具体情况如下：

　　截至本募集说明书出具日，公司控股股东汕头天际合计向信达证券股份有限公司质押股份6,000万股，占其所持公司股份比例79.17%，占汕头天际和其一致行动人星嘉国际所持公司股份比例66.83%，占公司总股本比例14.69%，具体情况如下：

　　序号 股东名称及类型 质押开始日期 质押到期日期 质押融资金额（万元） 质押股份数量（万股） 平仓价（元/股） 质押股份占公司总股本的比例（%）

　　①控股股东汕头天际账面资产：截至2023年9月30日，除所持上市公司股权对应的长期股权投资外，控股股东名下资产还包括货币资金、金融资产、投资性房地产、固定资产等，总计约5,000万元，可用来偿还上述债务；

　　②实际控制人吴锡盾和池锦华夫妇的个人资产：实际控制人吴锡盾和池锦华夫妇除持有发行人股份外，还拥有多处房产、汽车等实物资产，可通过资产处置变现、银行等多种方式进行资金筹措；

　　③控股股东汕头天际及其一致行动人星嘉国际所持上市公司股份带来的收益，如分红所得等。2023年4月25日，公司2022年度股东大会审议通过了《关于公司2022年度利润分配预案的议案》，以公司截至2022年末的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.70元人民币（含税），则汕头天际及星嘉国际本次分红对应所得为2,644.40万元；

　　综上，如未来公司股价剧烈波动，出现临近股权质押平仓线的情况，控股股东及实际控制人可通过处置变现自身其他资产、向银行等金融机构借款融资对债务置换展期、合法合规取得上市公司股权带来的投资收益（如分红所得等）等多种方式进行偿债资金筹措，避免质押股权被强制平仓的情况。

　　本次发行为保证控股股东、实际控制人不发生变化，在发行过程中，公司董事会将依据股东大会授权，对参与本次发行的单个认购对象及其关联方（包括一致行动人）的认购金额上限做出限制，确保公司控股股东和实际控制人不发生变更。上述方案已经公司第四届董事会第七次会议和2022年第一次临时股东大会审议通过。

　　公司控股股东汕头天际、一致行动人星嘉国际、实际控制人吴锡盾、池锦华已出具《关于维持上市公司控制权稳定的承诺函》，具体如下：

　　“天际新能源科技股份有限公司（以下简称“天际股份”或“上市公司”）实际控制人、控股股东及其一致行动人为维持上市公司控制权稳定，承诺如下：一、本公司/本人不主动放弃对天际股份的控制权，并将积极行使包括提名权、表决权在内的股东权利和董事权利等，努力保持对天际股份股东大会、董事会及管理层团队的实质影响力。

　　本公司将所持相应上市公司股份质押给债权人系出于正常的融资需求，未将股份质押融入资金用于非法用途；相应股份质押不存在较大平仓风险，亦不会对上市公司的控制权稳定性构成重大影响。

　　本公司将积极制定合理的还款安排，以来源合法的资金，按时足额偿付融资本息；如因股权质押融资风险事件导致上市公司控股股东/实际控制人地位受到影响，则本公司将积极与资金融出方协商，采取所有合法措施（包括但不限于提前回购、追加保证金或补充担保物等措施）防止所持有的上市公司股份被处置，以维护上市公司控股股东/实际控制人地位的稳定性。

　　2016年6月，公司第二大股东新华化工已出具《关于不谋求控制权的承诺》，本承诺函长期有效，具体内容包括：

　　“1、本次交易完成后，承诺人不会单独或与他人共同谋求天际股份第一大股东或控股股东地位；除相关法律法规所认定的法定一致行动关系外，承诺人不会谋求或采取与天际股份其他股东一致行动或通过协议等其他安排，与天际股份的其他股东共同扩大承诺人所能支配的天际股份表决权的数量；不会与任何第三方签署可能导致承诺人成为天际股份第一大股东或控股股东的一致行动协议或其他协议安排。

　　2、本次交易完成后，承诺人如果向天际股份推荐董事的，则推荐董事的人数将不超过一名，不会利用股东地位谋求对天际股份董事会的控制权。”

　　2016年9月，公司第二大股东新华化工已出具《关于不谋求上市公司控制权的补充承诺函》，本承诺函中除第三款“放弃5%表决权”的期限为60个月，其他承诺函内容长期有效，具体内容包括：

　　“承诺人承诺本次交易完成后家庭必备五金工具，保证不通过所持上市公司股份主动谋求上市公司的实际控制权，即保证不通过包括但不限于以下方式主动谋求控制权：

　　1、直接或间接增持上市公司股份、通过承诺人的关联方直接或间接增持上市公司股份（但上市公司以资本公积金转增股本、送红股等非承诺人单方意愿形成的被动增持除外）；

　　3、自本次交易完成后60个月内，承诺人将放弃因本次交易取得的天际股份总股本5%对应的股份之表决权。（本条“天际股份总股本5%对应的股份”=本次交易完成后天际股份总股本×5%，计算尾差不足一股的部分按照一股计算）；

　　4、除本次交易方案约定外，在汕头市天际有限公司作为上市公司控股股东期间，承诺人不会谋求或采取任何措施主动控制上市公司的董事会；

　　5、如承诺人违反上述承诺扩大上市公司股份表决权影响上市公司控制权的，承诺人应按上市公司要求予以减持，且减持完成前不得行使该等股份的表决权。”

　　公司股票价格涨跌受多种因素影响，为进一步维持控制权稳定，针对潜在的平仓风险，公司委派专人负责密切关注公司股价动态，对比股权质押平仓价格，与控股股东、实际控制人及质权人保持密切沟通，提前进行风险预警，及时采取措施避免质押股权被强制平仓。

　　截至2023年9月30日，汕头天际直接持有公司18.55%的股份，为公司的控股股东，汕头天际一致行动人星嘉国际直接持有公司3.42%的股份，上述两股东的实际控制人均为吴锡盾先生、池锦华女士。因此吴锡盾先生、池锦华女士通过汕头天际、星嘉国际合计控制公司21.97%的股份，为公司的实际控制人。

　　吴锡盾，男，1963年出生，中国国籍，中国香港特别行政区居民，无其他境外居留权，身份证件号码：R84***5（l）。

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），发行人小家电业务所属的行业为制造业下属的电气机械和器材制造业（代码：C38），细分行业属于家用电力器具制造业（代码：C385）下属的家用厨房电器具制造业（代码：C3854）。

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），发行人锂电材料业务所属的行业为制造业下属的化学原料和化学制品制造业（代码：C26），按照产品的应用领域来分，发行人锂电材料业务所在的细分行业为“无机盐制造”（代码：

　　1 《国务院关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》 2018年9月 中央、国务院 提出支持绿色、智能家电销售；促进家电产品更新换代；积极开展消费扶贫带动贫困地区产品销售

　　2 关于印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》的通知 2019年1月 发改委、工信部、民政部等十部委 支持绿色、智能家电销售。有条件的地方可对产业链条长、带动系数大、节能减排协同效应明显的新型绿色、智能化家电产品销售，给予消费者适当补贴

　　3 《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 2021年2月 国务院 加强绿色产品和服务认证管理，完善认证机构信用监管机制。推广绿色电力证书交易，引领全社会提升绿色电力消费。严厉打击虚标绿色产品行为，有关行政处罚等信息纳人国家企业信用信息公示系统

　　4 《“十四五”工业绿色发展规划》 2021年11月 工信部 构建工业领域从基础原材料到终端消费品全链条的绿色产品供给体系，鼓励企业运用绿色设计方法与工具，开发推广一批高性能、高质量、轻量化、低碳环保产品。打造绿色消费场景，扩大新能源汽车、光伏光热产品、绿色消费类电器电子产品、绿色建材等消费。倡导绿色生活方式，继续推广节能、节水、高效、安全的绿色智能家电产品。 推动电商平台设立绿色低碳产品销售专区，建立销售激励约束机制，支持绿色积分等“消费即生产”新业态。

　　5 《关于做好近期促进消费工作的通知》 2022年1月 发改委 鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡，通过企业让利、降低首付比例等方式，促进农村居民消费。支持家电，家具等企业开展“以旧换新”、“以换代弃”活动，加强家电安全使用年限标准等宣传解读。鼓励家电合理更新。

　　6 《国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续 恢复的意见》 2022年4月 国务院办公厅 大力发展绿色家装，鼓励消费者更换或新购绿色节能家电、环保家具等家居产品。加快构建废旧物资循环利用体系。推动汽车、家电家庭必备五金工具、家具、电池、电子产品等回收利用，适 当放宽废旧物资回收车辆进城、进小区限制。以汽车、家电为重点，引导企业面向农村开展促销，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。

　　1 《关于印发的通知》 2017年2月 工信部、发改委等四部委 持续提升现有产品的性能质量和安全性，进一步降低成本，2018年前保障高品质动力电池供应；大力推进新型锂离子动力电池研发和产业化，2020年实现大规模应用；着力加强新体系动力电池基础研究，2025年实现技术变革和开发测试

　　2 《新材料关键技术产业化实施方案》 2017年12月 发改委办公厅 突破重点应用领域急需的新材料，在节能与新能源汽车材料领域，提升镍钴锰酸锂/镍钴铝酸锂、富锂锰基材料和硅碳复合负极材料安全性、性能一致性与循环寿命

　　3 《国务院关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》 2018年6月 国务院 2020年新能源汽车产销量达到 200万辆左右。加快推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车，重点区域使用比例达到80%；重点区域港口、机场、铁路货场等新增或更换作业车辆主要使用新能源或清洁能源汽车。2020年底前，重点区域的直辖市、省会城市、计划单列市建成区公交车全部更换为新能源汽车

　　4 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 2019年10月 发改委 结构调整指导目录涉多项新能源产业，其中锂离子电池用三元和多元、磷酸铁锂等正极材料、中间相炭微球和硅碳等负极材料、单层与三层复合锂离子电池隔膜、氟代碳酸乙烯酯（FEC）等电解质与添加剂属于产业结构调整指导目录第一类“鼓励类”中的“轻工”小类；废旧电池资源化和绿色循环生产工艺及其装备制造

　　5 《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》 2020年4月 发改委、科技部、工信部等十一部委 完善新能源汽车购置相关财税支持政策。将新能源汽车购置补贴政策延续至2022年底，并平缓2020-2022年补贴退坡力度和节奏，加快补贴资金清算速度。加快推动新能源汽车在城市公共交通等领域推广应用。将新能源汽车免征车辆购置税的优惠政策延续至2022年底

　　6 《新能源汽车生产企业及产品准入管理规 定》 2020年8月 工信部 新能源汽车生产企业发现新能源汽车产品存在安全、环保、节能等严重问题的，应当立即停止相关产品的生产、销售，采 取措施进行整改；隐瞒有关情况或者提供虚假材料申请新能源汽车生产企业、新能源汽车产品准入的，工业和信息化部不予受理或者不予准入，并给予警告

　　7 《国务院办公厅关于印发新能源汽车产业发展规划（ 2021-2035年）的通知》 2020年10月 国务院办公厅 提出了新能源汽车产业的发展愿景，即到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升

　　8 《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》 2020年12月 发改委、财政部等四部委 适当提高技术指标门槛，保持技术指标上限基本不变，重点支持技术水平高的优质产品，同时鼓励企业注重安全性、一致性。稳步提高新能源汽车动力电池系统能量密度门槛要求，适度提高新能源汽车整车能耗要求，提高纯电动乘用车续驶里程门槛要求

　　9 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 2021年3月 国务院 将大力发展纯电动汽车和插电式混合动力汽车家庭必备五金工具，建设标准统一、兼容互通的充电基础设施服务网络

　　10 《国家发展改革委关于印发“十四五”循环经济发展规划的通知》 2021年7月 发改委 为加强锂离子电池行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，推动我国锂离子电池产业健康发展，根据国家有关法律法规及产业政策，按照优化布局、规范秩序、保障安全、提升质量、鼓励创新、分类指导的原则，制定本规范条件

　　11 《关于加快推动新型储能发展的指导意见》 2021年7月 发改委、国家能源局 明确了到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，新型储能装机规模达3000万千瓦以上。到2030年，实现新型储能全面市场化发展，新型储能装机规模基本满足新型电力系统相应需求，成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一

　　12 《2030年前碳达峰行动方案》 2021年10月 国务院 方案提出了提高非化石能源消费比重、提升能源利用效率、降低二氧化碳排放水平等方面主要目标。到2025年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，顺利实现2030年前碳达峰目标

　　13 《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》和《锂离子电池行业规范公告管理办法 （2021年本）》 2021年12月 工信部 为加强锂离子电池行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，推动我国锂离子电池产业健康发展，根据国家有关法律法规及产业政策，按照优化布局、规范秩序、保障安全、提升质量、鼓励创新、分类指导的原则，鼓励和引导行业技术进步和规 范发展

　　14 《促进绿色消费实施方案》 2022年1月 发改委、工信部、住房城乡建设部等七部委 大力推广新能源汽车，逐步取消各地新能源车辆购买限制，推动落实免限行、路权等支持政策，加强充换电、新型储能、加氢等配套基础设施建设，积极推进车船用LNG发展

　　厨房小家电的上业主要包括钢材、铝材、陶瓷、铜材、塑料、电子元器件等行业，下游涉及流通渠道和终端消费者。其产业链关系简图如下：

　　由于原材料成本在小家电总成本中占比较高，上业对本行业的影响主要表现在价格变化直接影响到本行业的采购成本，从而影响行业的盈利能力。由于本行业对原材料和零部件的需求在品种规格上较为分散，不存在对某一种原材料的高度依赖，且各种材料和零部件的替代性较强，因此，上业的局部变化对本行业通常不会构成重大影响。

　　厨房小家电的下业主要是销售渠道，包括专业经销商、零售卖场、电商平台等。作为终端消费品，厨房小家电通过各类销售渠道进入终端用户，销售渠道的布局和发展态势直接影响产品的销售，也影响到产业链上生产企业与流通企业的利益划分，直接影响生产企业的销售成本。因此对优质渠道资源的争夺和运营是厨房小家电企业参与竞争的关键因素。

　　发行人锂电材料业务的上业为化工行业，为公司生产六氟磷酸锂所需的氟化锂、五氯化磷、无水氟化氢等原材料。发行人的直接下业主要为电解液行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。发行人全资子公司新泰材料自成立以来，专注于锂电池电解液原材料六氟磷酸锂的研发、生产与销售，与新能源电池行业上下游的知名公司建立了长期且紧密的合作关系，从而有效保证公司主要产品的原材料供给，以及销售规模的持续稳定增长。

　　发行人凭借稳定的产品质量、优异的产品性能、出色的服务能力以及高效的客户响应速度，与客户之间始终保持着良好的合作关系，并与主要客户签订了战略合作协议。同时，公司为了保障原材料及时保质保量地供应，与主要供应商亦保持良好合作关系。

　　受益于公司与上下游供应商和客户之间长期良好的业务合作关系，以及公司持续提供优质的产品和服务，公司与上游原材料供应商和下游电解液客户建立了紧密的合作关系。同时，由于与公司合作的大客户均为新能源行业头部企业，对后续扩大产能及经营规模将带来积极影响。

　　近年来，全球小家电行业整体保持稳定发展态势。根据Statista数据显示，2021年全球小家电零售额已达2,562亿美元，同比增长9.87%。随着经济全球化及国际分工体系的日益深化，欧美品牌商根据各自的优势逐渐集中于市场调研、新产品设计和品牌营销，逐步将开发、生产制造、装配、物流等业务链向具有劳动力优势的国家转移。伴随着小家电行业发展，我国家电产品生产能力日益提升，中国逐渐成长为小家电生产大国。

　　产品的渠道结构会影响厨电产品的传播速度。电商渠道可以更快的触达消费者，进而快速建立大众认知并触发购买行为。近年来，电子商务在我国得到了快速发展，物流配送、仓储建设、移动支付、人工智能、大数据等配套产业也发展迅速，形成了较为完善的产业链。电商平台渠道的完善促进了厨电产品的线上销售，部分热门厨电品类在线上的销售量快速增长。

　　根据奥维云网数据，2014年至2022年，我国小家电线上销量、销售额占比稳步上升。2020年小家电销售渠道进一步向线年国内小家电市场销量线%，社交电商、直播等线上新营销模式发展迅速，将助推线上渠道销售占比进一步提升。

　　锂电池主要应用于新能源汽车、储能及消费电子领域，下游应用领域的快速成长形成了对上游关键材料六氟磷酸锂的巨大需求。

　　近些年，随着全球能源危机和环境污染问题日益突出，节能环保有关行业的发展被高度重视，发展新能源汽车已经在全球范围内形成共识，在其推动下，产

　　业链各环节快速发展，市场规模日益扩大。全球新能源汽车市场的快速发展，使得动力锂离子电池出货量增长迅速。根据伊维经济研究院（EV Tank）、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展（2023年）》，2022年，全球锂离子电池总体出货量957.7GWh，同比大幅增长70.3%。其中，全球汽车动力电池出货量为684.2GWh，同比增长84.4%；中国的动力锂离子电池出货量由2016年的30.5GWh增长到2021年的220.0GWh，同比增长160.4%，占全球动力电池出货比例已近60%。此外，EV Tank最新数据显示，2022年中国动力电池市场出货量高达465.5GWh，同比增长超1倍。根据EV Tank数据，2014-2022年，中国动力锂离子电池出货量具体如下：

　　基于动力锂电池、储能锂电池出货量的快速增长，上游关键原材料电解液及其主要原材料六氟磷酸锂市场需求不断提升。根据伊维经济研究院数据显示，2022年，全球锂离子电池电解液出货量达到104.3万吨，同比增长70.4%。中国电解液出货量同比增长75.7%，达到89.1万吨，在全球电解液中的占比增长至85.4%。同时，预计2025年全球锂离子电池电解液需求量将达到272.6万吨，2030年电解液需求量或将超过800万吨。则按照六氟磷酸锂添加比例12.5%测算，预计到2025年全球六氟磷酸锂的需求量约为34.08万吨，到2030年六氟磷酸锂市场需求约为100万吨。考虑到企业的备货需求，实际需求量将大于34.08万吨和100万吨。谨慎假设备货需求是10%（根据宁德时代的相关数据及通过与伊维研究院EV Tank的行业专家沟通，新能源产业链的备货规模大约在10%-15%），则预计2025年六氟磷酸锂需求量约为37.5万吨，到2030年六氟磷酸锂需求量约为110万吨。

　　公司是国内厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）的领先企业，产品质量优异，具有较好的口碑。根据奥维云网数据，2022年度，公司电炖锅线%，线%，分别排名行业第四及第二。然而，由于未及时跟进行业发展趋势并调整小家电业务的发展策略、创新不足，叠加外部特定因素影响，最近几年，公司小家电业务发展较为低迷，公司行业地位及产品市场占有率有所下降。

　　为了维护公司“天际”品牌的品牌美誉度，公司开始逐渐重视产品的研发，不断丰富产品的功能，注重更加个性化、智能化的设计，为消费者提供多样化选择，确保产品在功能、质量等方面能跟上并引导消费者的消费习惯五金清单一览表。

　　根据鑫椤资讯数据统计，2022年全球六氟磷酸锂的产量为13.21万吨，全球排名前四的六氟磷酸锂供应商均为中国公司，CR4的市场份额为68.8%，其中，发行人排名市场第三。

　　六氟磷酸锂市场未来将更关注产品性能、技术快速迭代和产业生态合作，电解液、电池封装、汽车“三电”（电池、电机、电控）等各产业链集中度将不断提高，产业内合作协同将进一步密切。发行人拥有领先的技术，与国泰华荣、比亚迪、新宙邦等锂离子电解液行业领先企业深度合作。在本次发行募集资金到位之后，公司将进一步扩大产量满足市场需求，巩固行业地位。

　　作为大众消费品行业，厨房小家电企业对品牌的依赖程度非常高，品牌集中体现了产品质量、档次、性能、服务和市场地位。目前消费者的消费观念越来越理性，日益重视产品品牌，越来越多的消费者正逐步形成自己的品牌忠诚度。新进入企业在行业中要提升品牌知名度所需的成本更高、时间更长，随着收入水平提高，中高端消费者对价格的敏感程度也在降低，在缺乏品牌知名度的情况下，仅凭借低价策略去扩大市场份额会变得越来越困难。

　　消费者对厨房小家电产品的要求越来越高，不仅重视产品的实用功能和价格，也重视产品外观、安全、健康、环保和使用便利，产品的个性化、智能化和多功能化是主流趋势，厨房小家电产品具有更新换代快、消费需求多元化的明显特点，企业是否建立了完善的研发体系、能否持续性地开发、应用新技术推出创新性的产品，已成为厨房小家电行业竞争的关键性因素，企业的研发和创新能力是进入该行业的主要障碍。

　　陶瓷烹饪家电的研发和制造存在某些较为独特的技术难题，企业必须掌握陶瓷制品加热温度曲线及其应用技术、陶瓷探温技术、陶瓷制品耐热性能技术、食品营养曲线相关数据以及陶瓷加热保温时的节能技术等，上述问题需要企业具有较强的研发实力和丰富的陶瓷烹饪电器产品的研发经验，新进入者往往缺乏这方面的积累，势必遭遇更多的技术难题，也难以保证产品的质量。

　　厨房小家电的消费者是千家万户，建立面向全国的销售网络是企业扩大市场份额的关键，销售渠道的广度和深度、销售终端数量和质量决定了产品的市场占有率。同时，国内消费者对服务需求越来越高，售后服务已经是基本服务，优秀企业的服务已经拓展到售前、售中、售后三线一体，完善的营销和服务网络构成企业新的核心竞争力。

　　六氟磷酸锂热稳定性差，而且极易与水反应，一般制备时需要在无水溶剂中进行，如无水氟化氢、低烷基醚、酯类和吡啶等。六氟磷酸锂及其主要原材料氟化锂和无水氟化氢纯度要求高，生产工艺要求高低温、无水无尘操作、高纯精制、高毒强腐蚀等，因此自主研发六氟磷酸锂的难度较高，一般需要多年的氟化工产品持续研发投入和技术积累才能真正实现规模化生产。

　　六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的主要原材料之一，其产品质量与电池的充放电性能、使用寿命、容量有密切的关系。为了保证采购的六氟磷酸锂产品质量，下游应用客户一般会对六氟磷酸锂生产企业设定一段时期的产品认证期，需要通过IATF16949即汽车行业体系认证，对新进入六氟磷酸锂行业的企业存在认证壁垒。

　　六氟磷酸锂是电解液乃至锂离子电池材料中进入壁垒较高的领域之一，生产行业对生产设备要求较高，固定资产投资大，对于企业资金实力要求高。此外，六氟磷酸锂行业具备较强规模效应，行业内领先企业具备成本优势。六氟磷酸锂项目投资需要通过立项、规划、环评、能评、安评、设计、建设、验收等环节，当前新建产能审批周期比较长，对新进入六氟磷酸锂行业的企业存在投资壁垒。

　　人均可支配收入决定消费者购买力，收入的持续增长使得消费者拥有更强的购买力。随着经济发展和居民收入水平提高，国内市场将会出现更多的厨房小家电品种，厨房小家电的户均保有量也将逐渐增加。

　　2）个性化、智能化、多功能产品继续涌现，对企业创新能力的要求更高厨房小家电有非常多的品种，即使在同一品种下，随着消费者收入水平提高和消费观念转变，对产品个性化的追求日益成为一种趋势。适应这种趋势，厨房小家电企业将会加快新品的推出速度，以此争夺消费者。一些实力弱的企业，将会因无法快速推出新品而逐渐在竞争中处于劣势，甚至被淘汰。

　　这预示着，小家电企业不仅要保证现有产品的功能和品质，还需要具有大规模、集中快速的设计和开发能力，尽可能地缩短开发周期以及开发更多的新产品。

　　随着收入水平提高，大部分消费者对厨房小家电不仅看重产品质量，也看重产品的时尚设计和个性化功能，不会等到厨房小家电产品的物理寿命终结才更新，更可能在有新产品推出或原使用产品过时后即做出更新决策五金工具的用途。由于厨房小家电具有品种多、单价低、使用频繁的特点，未来其消费特性会接近快速消费品，更新换代频率将会加快，从而给行业的持续增长提供动力。

　　我国小家电行业在快速发展的同时，竞争也在加剧，为了提高竞争力，一些厂家选择了专业化发展策略，并取得了不菲的成绩，诸如九阳豆浆机、天际隔水炖就是依靠专业化和产品创新取得成功的典范。尽管大型小家电企业具有规模化优势，但和较早进入这些细分领域的专业化企业相比，无论在技术积淀还是在产品认知度上，并不具备优势。专业化策略有利于提升企业在细分领域中的竞争力，有利于迅速提高企业知名度，有利于企业集中优势发展，这可能成为厨房小家电行业的一个发展趋势。

　　对于新能源汽车的发展，我国发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（国办发〔2020〕39号），到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，新能源汽车新车销量占汽车新车销量的比例达到20%左右。据中国汽车工业协会的统计，2020年我国汽车销量2,531.1万辆，其中新能源汽车销量136.7万辆，渗透率仅为5.4%。按照前述发展规划目标，新能源汽车在未来几年仍将保持快速发展。

　　2020年9月，习总在第75届联合国大会上提出，中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。2021年9月及10月相继发布的《中央、国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》（国发〔2021〕23号），对碳达峰、碳中和提出更具体化的战略部署。

　　为实现“碳达峰、碳中和”目标，国家需一方面快速发展光伏、风电、水电等清洁能源，代替传统化石能源，另一方面高速发展以电力为核心动力的新能源汽车，代替以油气为核心动力的传统燃油车，从能源生产端和能源消费端共同推动碳减排进程。在中国“碳达峰、碳中和”目标的推动下，新能源汽车产业将迎来新一轮高速发展时机。

　　在海外市场，近年来，受欧盟汽车碳排放标准趋严的推动以及特斯拉示范效应的影响，海外各国家加大新能源汽车的推广力度，先后公布了推进电动化的时间表。同时，大众汽车、奥迪汽车、宝马汽车、奔驰汽车等传统燃油汽车企业均发布了其新能源汽车发展规划，为海外新能源汽车发展营造了良好的市场环境。受益于此，LG化学、三星SDI、宁德时代等全球主要的锂离子电池厂商已开始或筹划在海外设立生产基地，满足下游整车厂商快速增长的需求。

　　未来，随着全球各国产业政策的落地，以及锂离子电池生产技术的提升、成本下降、新能源汽车及配套设施的普及度提高等，中游锂离子电池行业将快速发展，对上游六氟磷酸锂的需求量将日益扩大。

　　储能产业的规模化发展将有利于推动绿色能源的高效利用，是全球能源变革的重要影响因素之一，市场发展空间较大。根据《中国锂离子电池行业发展（2022年）》的统计，全球储能锂电池出货量由2016年的7GWh增长到2021年的66.3GWh，同比增长132.4%。随着锂离子电池成本的不断下降、储能下游应用场景的逐步成熟，全球储能锂电池市场正在快速发展五金产品一览表。

　　从通信储能市场来看，全球5G通信设施的新建与升级改造、现有通信运营商供电设施后备电源的“锂电化”浪潮，将共同推动储能锂电池市场需求的不断扩大。从电力储能领域来看，能源危机与环境问题日益凸显，各国均加大对风储、光储等领域的政策支持力度，电力储能市场将迎来快速发展阶段。

　　未来，储能领域有望成为拉动锂离子电池消费的另一增长点，其对锂离子电池需求量将持续增加，从而推动储能电解液及其原材料六氟磷酸锂市场的快速发展。

　　根据高工锂电数据，国内储能锂电池出货量从1GWh级别到10GWh级别再到100GWh级别的增长仅用了3年时间，从2019年的9.5GWh快速增长到2022年的130GWh，2021年及2022年的同比增速均超170%。而在2021年4月份，GGII曾预测至2025年中国储能锂电池出货量将达到58GWh，实际2022年出货量已远超前述预测。

　　2017年六氟磷酸锂供给过剩、价格下降引发第一轮行业洗牌，部分中小企业产能利用率低下，无法达到盈亏平衡，低端落后产能被淘汰，行业集中度逐渐上升。2018-2020年，行业集中度基本保持平稳，包括公司在内的行业前三占比约为50%。2021年在下游需求向好的背景下，头部厂商加大了产能扩张力度，由于头部厂商具有扩张的效率优势和资金优势，预计未来行业集中度将进一步提升。公司作为行业内头部企业，将获得新的市场增长空间。

　　我国小家电行业经过多年的发展，已从简单的装配转变成由研发、生产、检测等环节组成的比较完整的工业体系，具备了一定的生产规模和技术水平。近年来，受到宏观环境变化影响，大家电市场日渐衰微，小家电凭借其轻巧时尚逐渐引领家电市场。国内一大批优秀的小家电企业迅速崛起，以美的、海尔为代表的大家电企业也利用自身的品牌优势进军小家电领域，更有跨国小家电品牌进军中国市场。因此，国内小家电行业未来竞争激烈，小家电市场将会更趋于专业化、规模化、统一化，品牌集中度将会越来越高。

　　厨房小家电和个人护理小家电是中国小家电市场中渗透率较高的两个领域，在这两个市场上，已经形成稳定的竞争格局。厨房小家电受益于新品频发叠加消费者健康、烹饪需求持续释放，行业迎来前所未有的发展。然而，2021年以来，因小家电行业本身市场周期临近成熟，厨房小家电持续承压，2020年其凭借体积小、价格低、操作方便等优势引起的过热销售促使该小家电分支快速透支。据奥维云网（AVC）2022年累计全渠道推总数据显示，厨房小家电销售情况均有不同程度的退化，具体情况如下：

　　近年来，在补贴持续退坡、技术标准提高、行业进一步规范的背景下，国内领先的动力电池厂商通过出色的技术水平、明显的规模优势，市场占有率大幅提升。根据高工锂电数据统计，2020年、2021年及2022年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业装机量占比80%、78%及85%，行业集中度较高，具体情况如下：

　　公司主要产品六氟磷酸锂是锂离子电池主要原材料电解液的主要电解质之一。随着下游动力电池领域市场份额日趋集中，电解液及六氟磷酸锂集中度亦有所提升。根据鑫椤资讯数据统计，2021年，全国电解液排名前三的企业产量合计达67.1%，较2020年的61.6%继续提升，集中度进一步提高；全国六氟磷酸锂排名前三企业产量合计达58.6%，市场集中度较2020年提升了10.6个百分点。根据鑫椤资讯最新数据统计，2022年全球六氟磷酸锂的产量为13.21万吨，全球排名前四的六氟磷酸锂供应商均为中国公司，CR4的市场份额为68.8%。

　　小熊电器股份有限公司成立于2006年，于2019年8月23日在深交所主板挂牌上市，注册资本为1.564亿元。小熊电器自成立以来一直致力于创意小家电的设计、研发、生产和销售，坚持互联网思维、优异产品质量以及优质售后服务，秉承“创意让生活更美好”的核心价值观，不断进行产品及品类创新。同时，小熊电器精准把握行业快速增长的发展机遇及主流电商平台汇集的巨大用户流量，充分运用互联网高效率、低成本以及仓储物流技术发展迅速等特点，快速布局线上渠道，经过多年的发展，成为“创意小家电+互联网”的领先企业之一。目前，小熊电器在深耕厨房小家电同时，积极开拓生活、个护、母婴等新品类，推出颈部仪、腰椎仪、吸尘器、干衣机等多款个护、生活电器品类新品。

　　浙江苏泊尔股份有限公司成立于1998年，于2004年8月17日在深交所主板挂牌上市，注册资本8.087亿元，主要从事厨房用具、不锈钢制品、日用五金、小型家电及炊具的研发、生产和销售，目前专注于厨房小家电的生产和销售。浙江苏泊尔股份有限公司是全球知名小家电及炊具制造集团，知名的综合性大众家居用品品牌，产品种类丰富，多元化程度很高，每年上千个新品上市，产品涵盖烹饪用具、厨房电器、家庭与个人护理电器等多个领域，是小家电行业的传统三强之一家庭必备五金工具，具有广泛的群众基础。

　　根据2022年年度报告披露，苏泊尔电器炊具板块实现营业收入199.25亿元。3）九阳股份（002242.SZ）

　　九阳股份有限公司成立于2002年，于2008年5月28日在深交所主板挂牌上市，注册资本7.670亿元，主要从事小家电产品及厨房用具的研发、生产及技术咨询，目前是品质小家电领导品牌。九阳股份有限公司秉承健康、创新的核心DNA，以豆浆机起步，以多品类厨房小家电为过渡，最终成为小家电行业的领导品牌。近年来，九阳股份大力推进原创创新，打造圈层化产品，满足不同消费者需求，为追求品质生活的人们带来极致、便捷、愉悦的生活方式。同时积极推动品牌年轻化转型，联动时下年轻元素，为企业注入全新活力。

　　根据2022年年度报告披露，九阳股份家电板块实现营业收入100.67亿元。4）新宝股份（002705.SZ）

　　广东新宝电器股份有限公司成立于1995年，于2014年1月21日在深交所主板挂牌上市，注册资本8.267亿元，主要从事设计研发、生产、销售小家电产品。新宝股份以工业设计驱动企业快速成长，拥有专利超过3,700项，其中发明专利近300项，多次获得红星奖、红棉奖、IF奖、红点奖等多项设计奖项，是小家电领域工业设计翘楚。同时，新宝股份推动小家电行业标准化战略，以自主品牌进入小家电市场前列，建立覆盖全国的内销网络，同时在海外开展自主品牌销售业务，实现了经营战略的重大突破，并荣获广东省出口名牌等荣誉。

　　多氟多成立于1999年12月，于2010年5月在深交所主板挂牌上市。多氟多主要产品涉及高性能无机氟化物、电子化学品、锂离子电池及相关材料生产研发等领域。多氟多坚持科技创新，秉承“技术专利化、专利标准化、标准国际化”的发展路线项，并主持制订、修订了109余项国家及行业标准。目前多氟多已实现了从化学到电化学，从氟化工到新能源的转型发展。其中，多氟多新材料板块主要产品包括六氟磷酸锂及新型电解质和电子化学品等。

　　根据2022年年度报告披露，多氟多新材料板块（含六氟磷酸锂、新型电解质锂盐和电子化学品等）实现收入78.07亿元，占其营业收入63.17%，同比增长91.85%。

　　天赐材料成立于2000年6月，于2014年1月在深交所主板挂牌上市。天赐材料自成立以来一直致力于精细化工新材料的研发、生产和销售，目前拥有锂离子电池材料、日化材料及特种化学品两大业务板块，并拥有自主知识产权、核心技术和自主品牌。天赐材料是国内主要的锂离子电池材料五金清单一览表、个人护理品功能材料生产商之一，拥有同行业中规模较大的硏发中心，已形成了研究-技术-应用的产品一体化评价体系，在国内外享有重要的行业地位，技术水平处于国内领先，并具有较大的影响力及行业带头示范作用五金产品一览表。天赐材料生产的锂离子电池材料主要为锂离子电池电解液和正极材料磷酸铁锂，均为锂离子电池关键原材料。同时，围绕主要产品，天赐材料还配套布局电解液和磷酸铁锂关键原料的生产能力，包括六氟磷酸锂、新型电解质五金工具的用途、添加剂、磷酸铁锂以及锂辉石精矿等。

　　根据2022年年度报告披露，天赐材料锂离子电池材料板块实现收入208.22亿元，占其营业收入93.30%，同比增长113.94%。

　　江苏九九久科技有限公司是延安必康（股票代码：002411.SZ）发展新能源新材料产业的重要子公司。延安必康于2002年12月成立，于2015年12月借壳九九久科技在深交所主板挂牌上市。主营业务包括医药工业板块家庭必备五金工具、医药商业板块、新能源新材料板块以及药物中间体板块四大类。

　　九九久科技专注于医药中间体、农药中间体及新能源新材料产品的研发、生产和销售，主营产品包括7-ADCA、5,5-二甲基海因、苯甲醛、三氯吡啶醇钠、六氟磷酸锂等，集中应用于医药生产、化肥农药、新能源新材料等领域。

　　根据2022年年度报告披露，延安必康六氟磷酸锂产品收入为24.66亿元，占其营业收入30.42%，同比增长5.14%。

　　永太科技成立于1999年10月，于2009年12月在深交所主板挂牌上市。永太科技是一家以含氟技术为核心、以技术创新为动力、以智能制造为驱动的含氟医药、农药与新能源材料制造商，主要产品按照终端应用领域分为三类，包括医药类、农药类、锂电及其他材料类，其中，锂电及其他材料类产品主要有锂电池材料、含氟液晶中间体等。

　　根据2022年年度报告披露，永太科技锂电及其他材料板块收入为19.82亿元，占其营业收入31.28%，同比增长70.41%。

　　宏源药业成立于2002年1月，于2022年8月通过了深交所创业板上市委审核，于2023年2月取得中国证监会同意注册的批复。宏源药业是一家集有机化学原料、医药中间体及制剂研发生产和销售为一体的高新技术企业，主要产品类型包括有机化学原料、原料药及医药中间体、医药制剂和新能源，其中新能源产品主要为六氟磷酸锂。

　　根据2022年年度报告披露，宏源药业锂电池材料收入为7.38亿元，占其营业收入35.74%，同比增长105.34%。

　　公司小家电业务主要从事将现代科学技术与传统陶瓷烹饪相结合的陶瓷烹饪家电、电热水壶的研发、生产和销售。产品主要包括陶瓷隔水炖、陶瓷电炖锅、陶瓷煮粥锅、陶瓷电饭煲、陶瓷养生煲、电水壶等。部分产品示例如下：

　　公司立足于汕头基地，依托潮汕陶瓷产业链的优势，以陶瓷炖锅类厨房小家电作为龙头产品进行市场深耕，同时借助珠三角小家电产业供应链的优势，逐步扩充空炸类、多功能料理类、料榨类、电压力锅、电饭煲、电水壶等一系列家庭必须的电器产品，从原来单一的陶瓷类小家电的经营，扩充至小家电产品的多元化经营。

　　发行人全资子公司新泰材料主要研发、生产六氟磷酸锂、氟铝酸钠、氟化盐系列产品（氟硼酸钾、氟钛酸钾、氟锆酸钾）、盐酸、氯化钙、氯化钠等化工产品。主要产品六氟磷酸锂是锂电池的重要原材料，主要用于锂离子动力电池、锂离子储能电池及其他日用电池。

　　锂离子电池的原材料可分为正极、负极、隔膜和电解液四大类。锂离子电池主要依靠锂离子在正极和负极之间往返的嵌入和脱嵌来完成充放电的过程。作为四大材料之一的电解液，在电池正负极之间起到传导输送能量的作用。电解质是电解液的核心组成部分，六氟磷酸锂是主要电解质材料，目前从对电解质的性能要求来看，六氟磷酸锂综合性能最好。

　　作为四大原材料之一的电解液在电池正负极之间起到传导输送能量的作用，直接影响锂离子电池的比容量、工作温度范围、循环效率和安全性能，一般由高纯度有机溶剂、电解质、添加剂等材料在一定条件下，按一定比例配制而成。由于锂离子电池负极的电位与锂接近，比较活泼，在水溶液体系中不稳定，必须使用非水、非质子性有机溶剂作为锂离子的载体；电解质锂盐是提供锂离子的源泉，保证电池在充放电循环过程中有足够的锂离子在正负极来回往返，从而实现可逆循环，因此必须保证电极与电解液之间没有副反应发生；为了满足以上要求就需要在电解液生产过程中控制有机溶剂和锂盐的纯度和水分等指标，以确保电解液在电池工作时充分、有效的发挥作用。

　　电解液属于柔性产品，其核心竞争力在于配方和高品质的电解质，供需瓶颈最终落脚点在电解质上。电解质作为电解液的核心组成部分，该原料成本占电解液生产成本的50%左右，并且直接影响锂离子电池的容量、内阻、倍率充放电性能、循环寿命、自放电特性等各种关键性能。从电解液的构成来看，六氟磷酸锂、溶剂、添加剂等核心原材料占比约90%，其中六氟磷酸锂占比达30%-50%。

　　公司以OBM（自有品牌运营）模式为主。公司根据市场调研，确定新产品开发项目，进行功能、结构、外观、工艺设计，自行组织生产，以自有品牌销售。同时，部分客户（主要是国外客户）采购发行人的产品并贴牌销售，即ODM（原始设计制造）模式。

　　公司生产产品所需的原材料及零部件由公司自行采购。公司外购的各类原材料及零部件品种分为塑料件、陶瓷类、电子类、纸箱类、泡沫类等，细分品种合计约38个小类。原材料与零部件采购环节是公司产品质量控制与成本控制的关键环节。公司拥有完善的检测和评估体系，健全公司从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等一系列的流程管理。

　　每月初，由PMC部负责对本月公司需求的物料进行汇总，由供应链组织评审并制定当月采购计划报总经理审核，按属性不同采用不同的采购模式，具体为：①对于价格较低的产品，按照年度签订的价格协议下单；

　　公司采取以销定产的模式，根据销售月计划制定生产月计划、采购月计划，进行生产产能配置、设备配置。根据配置结果制定物料配套计划，最终确定生产日计划，同时在各个生产流程实行管理制度，包括生产管理、质量管理、入库管理以及出库管理。公司生产同时会保持适当的库存，根据淡旺季平衡生产。

　　公司自设注塑车间、五金车间和电子车间生产各种零部件，设立装配车间装配成品，目前装配车间共11条生产线多个规格型号的小家电产品。公司自主生产大部分产品并选择优秀供应商外协生产部分陶瓷电饭锅、隔水炖盅等产品，主要涉及工序为喷涂。

　　公司主要外协方为汕头市鼎帆电器有限公司。公司制定了外协采购相关内控制度，包括《外协加工管理细则》《外协产品开发、采购管理细则》等。公司外协采购的定价原则是：以产品市场目标价为基础，综合考虑毛利率水平、营销费用等因素确定外协产品的进货价。

　　公司以消费者需求为导向，推广和销售“天际”品牌的陶瓷烹饪家电产品。目前采取的是直销、经销相结合的方式。目前公司内销采用的是“整合新零售，以消费人群需求为导向”的营销模式，在互联网电商零售日益强势的大环境下，市场零售端口细分发生了变化，消费者的购买行为也随之发生了巨大变化，作为企业必须及时的掌握行业变化趋势，调整经营战略去满足消费需求，争取销售规模的提升。公司外销采用的是“客户需求导向”的营销模式，根据客户提出的需求，整合制造及技术优势帮助客户实现他们的产品需求，做好后方支持服务。

　　原材料采购计划主要根据销售订单和市场销售预期来制定，包括定期采购和临时采购。六氟磷酸锂生产所需主要原材料包括氟化锂、五氯化磷和无水氟化氢。随着下游应用市场的蓬勃发展和产品工艺方法的成熟，为保证生产计划如期执行并控制原材料采购成本，公司建立了标准化采购流程。

　　公司生产部负责编制生产计划与原材料采购申请计划；生产计划应根据销售部门的销售计划，结合装置生产能力，以及仓库成品的库存量来编制；原材料采购申请计划根据仓库原材料库存量及生产计划，总体平衡后进行编制；计划编制完成后要组织有关部门论证，按规定程序批准后正式下达，主要以销定产，同时保持适当库存。

　　公司的六氟磷酸锂主要采用直销模式，直接将产品出售给客户或通过买断方式销售给贸易商，产品均为自主定价。公司根据产品下游应用市场需求状况，制定相应的市场开拓计划，并投资相应资源不断开拓下游应用客户。在严格管控赊销坏账风险的基础上，公司将采取更为灵活的销售政策来拓宽销售渠道，重点开发潜在的重要客户。

　　1 新泰材料 江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局 GR4 2022.11.18 三年

　　2 新特化工 江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局 GR8 2022.11.18 三年

　　1 天际股份 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 中华人民共和国汕头海关 4405130324 2015.5.8 长期

　　2 天际股份 对外贸易经营者备案登记表 对外贸易经营者备案登记机关（汕头金平） 04913334 2022.6.24 长期

　　3 天际电器实业 对外贸易经营者备案登记表 对外贸易经营者备案登记机关（汕头濠江） 03634276 2022.6.27 长期

　　4 新泰材料 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 中华人民共和国常熟海关 3214963731 2017.1.23 长期

　　5 新泰材料 对外贸易经营者备案登记表 对外贸易经营者备案登记机关（江苏常熟） 02773552 2017.1.16 长期

　　6 泰际材料 对外贸易经营者备案登记表 对外贸易经营者备案登记机关（江苏常熟） 04208699 2022.7.29 长期

　　7 新特化工 对外贸易经营者备案登记表 对外贸易经营者备案登记机关（江苏常熟） 04155315 2019.7.25 长期

　　11 新泰材料 非药品类易制毒化学品生产备案证明 苏州市应急管理局 （苏）3S 2021.5.24 2024.5.21

　　12 泰际材料 危险化学品登记证 江苏省化学品登记中心、应急管理部化学品登记中心 2023.3.3 2026.4.8

　　17 泰际材料 非药品类易制毒化学品生产备案证明 苏州市应急管理局 （苏）3S 2022.8.2 2025.7.6

　　22 新特化工 中华人民共和国港口经营许可证 常熟市交通运输局 （苏苏虞）（内河）港经证（0071）号 2021.12.28 2024.12.27

　　公司通过多年的行业实践与持续研发积累了多项核心技术，公司的核心技术均系自主研发取得，已取得核心技术如下：

　　陶瓷炖盅水密封技术 特点：在炖盅开口边沿设计有水槽 优势：通过水槽的水进行密封，达到锁住盅内食材营养的目的 自主研发

　　陶瓷电饭锅 特点：采用陶瓷内胆的电饭锅 优势：没有金属接触食物，达到卫生、环保的作用 自主研发

　　液体加热至沸腾的判断控制方法 特点：利用先进的电路控制系统，判断加热液体是否沸腾优势：产品能在不同海拔地区实现煮水沸腾断电 自主研发

　　降糖电饭锅及其控制方法 特点：采用双陶瓷内锅，萃取米饭中的淀粉，降低米饭的含糖量优势：煮出低含糖量的米饭，同时保留米饭中的营养和口感，适合老年人及对降糖有需求的人群 自主研发

　　煮粥锅及控制方法 特点：采用陶瓷锅及特殊控制方法进行煮粥 优势：全自动煮粥，通过微电脑智能控制，使米浆不溢不粘，煮出口感优良的适口大米粥 自主研发

　　公司小家电在生产过程中主要依靠自主研发的陶瓷炖盅水密封技术、陶瓷电饭锅、液体加热至沸腾的判断控制方法、降糖电饭锅及其控制方法和煮粥锅及控制方法等核心技术，均分别拥有相应的发明专利、所有权和自主知识产权，研发过程遵循ISO9001国际标准。

　　一种制备六氟磷酸锂的方法 特点：采用无水氟化氢为溶剂制备六氟磷酸锂优势：反应过程简单易控制，产品杂质含量低 自主研发

　　一种检测六氟磷酸根离子的传感器 特点：提供一种检测六氟磷酸锂的传感器优势：检测灵敏度高，速度快，成本低 与常州大学合作研发

　　一种铁离子吸附柱及其应用 特点：涉及六氟磷酸锂生产过程中除铁离子工艺优势：该工艺可使产品中铁离子含量减少到0.5ppm以下 与常州大学合作研发

　　超临界CO2流体回收废旧锂离子电池电解液的方法 特点：提供了一种使用超临界CO2流体回收废旧锂离子电池电解液的方法 优势：解决了锂离子电池电解液回收时污染环境和有机溶剂难以分离的问题 与常州大学合作研发

　　六氟磷酸锂废水处理所用的添加剂定量投放设备 特点：为六氟磷酸锂废水处理所用的添加剂定量投放设备及其处理方法 优势：通过设置移动组件实现多点投料，有效的提高了六氟磷酸锂废水的处理效果 自主研发

　　公司拥有主营业务六氟磷酸锂的核心技术。公司六氟磷酸锂在生产过程中主要依靠自主及合作研发的制备方法、检测方法、除铁离子工艺等核心技术，制备六氟磷酸锂、检测六氟磷酸根离子、铁离子吸附柱及其应用、回收废旧电解液、废水处理所用设备分别取得了“一种制备六氟磷酸锂的方法”、“一种检测六氟磷酸根离子的传感器”、“一种铁离子吸附柱及其应用”、“超临界CO2流体回收废旧锂离子电池电解液的方法”和“六氟磷酸锂废水处理所用的添加剂定量投放设备”的发明专利，其中“一种检测六氟磷酸根离子的传感器”、“一种铁离子吸附柱及其应用”和“超临界CO2流体回收废旧锂离子电池电解液的方法”的专利权人为新泰材料和常州大学，根据双方合同约定，双方享有申请专利的权利，专利取得后的使用和有关利益归新泰材料所有。

　　注：2022年8月，泰际材料1万吨项目开始批量生产，2022年六氟磷酸锂的产能计算了泰际材料9-12月对应的产能

　　2020至2022年度，公司小家电产能利用率分别为55.14%、73.71%和47.71%。报告期内，受宏观环境变化及房地产行业萎缩的影响，小家电行业增速放缓，市场竞争加剧，公司小家电产品销售压力增大，且线下及线上销售的货运物流均受到一定影响，导致小家电产能利用率有所降低。

　　2020至2022年度，公司六氟磷酸锂产能利用率分别为56.40%、114.75%和109.97%，2021至2022年度保持较高水平。高水平的产能利用率主要系下游需求大幅增长，公司六氟磷酸锂产量大幅提高所致。为解决六氟磷酸锂产能瓶颈，公司下属子公司泰际材料年产10,000吨六氟磷酸锂及电池电解液添加剂等产品生产项目已于2022年8月开始批量生产，截至报告期末公司六氟磷酸锂年产能已达到18,160吨。预计2023年度内公司将通过技改将六氟磷酸锂产能提升至22,000吨。截至本募集说明书出具日，公司六氟磷酸锂技改项目已完成设备配套、工艺优化等工作，项目进入试生产，并通过苏州市应急管理局组织的专家安全设施竣工验收。

　　公司小家电业务产品细分种类较多，采购的原材料种类繁多且分散，单个原材料采购金额较小。采购规模较大的主要原材料包括塑料PP、聚碳酸脂、DDZ-16A小陶瓷锅、DGD35-35EWG不锈钢锅、DDZ-16A大陶瓷锅、各类规格包装物等，采购金额及占当期小家电业务采购总额的比例情况如下：

　　报告期内，公司对小家电业务主要原材料的采购规模随着公司主营业务重心的转移而减少。2021年开始，由于上游包括塑料、金属等材料的涨价，公司主要原材料包括塑料PP、不锈钢锅等五金类材料、包装箱等价格均有不同程度的上涨。

　　其中，报告期内不锈钢锅采购价格逐渐提高，主要系2021年年底开始，不锈钢大宗价格不断上涨。根据上海期货交易所的不锈钢期货价格，2022年上半年不锈钢期货价格较2021年度增长了13.10%，2022年下半年有所回落，2022年全年较2021年度上涨了6.13%，加大了公司不锈钢锅的采购成本。

　　此外，塑料原料聚碳酸脂的价格受诸如石油、煤炭、国际贸易局势等复杂因素影响，价格处于频繁波动状态。根据中塑在线年属于聚碳酸酯的价格高位，较2020年度的平均价格增长了63.94%，至2022年上半年价格开始回落。因此公司2021年度聚碳酸酯的采购价格偏高。

　　报告期。